农特恩2017-2023年的生产成本分别是95、91、96、92、94、117、106美元,19-22年销售成本分别为122、121、121、136美元。
美盛2018-2023年的销售成本分别为180、191、165、192、292、228美元。
2、既便是最坏的结果,2号井报废(易地重建)也只需1-2亿。(不能太轻描淡写,异地重建增加的设备折旧老化、有息资金等时间成成本,矿区和选矿厂之间距离拉长的运输成本、2号井配套的回风井的成本,重新选址的勘探、设计成本等等)
3、3号井钾盐矿连通工程可能比2号井修复更早完成(3号本不是弄钾盐,面对的采区和2号的采区不一致,靠西南翼35矿区侧,第二个100万吨主要是179矿区项目)。
4、小东布项目地上部分3月底试产(地下不出矿没意义,反而要老化维护)。
5、近期公司出厂价2000左右,到岸价2200左右(港口存量巨大,还在下行)。
农特恩2017-2023年的生产成本分别是95、91、96、92、94、117、106美元,19-22年销售成本分别为122、121、121、136美元。
美盛2018-2023年的销售成本分别为180、191、165、192、292、228美元。
68.87亿是指179矿单独开发所需。
亚钾国际收购179后与东泰矿共用部分设施,200万吨总投资额调整到了40亿左右(邻近东泰矿的100万吨15亿,小东布矿的100万吨25亿)
我更关心的是亚钾国际的资源总量、单吨投资额(亚钾2000-2500元、必和必拓加拿大项目8000-9000元)、单位生产成本(亚钾国际1000元/吨、盐湖700元左右、东方铁塔1200-1250、Nutrien100美元左右、美盛170美元左右、以色列钾肥200美元左右)。
如果亚钾国际的生产成本能保持在1000左右,产量迟早会上来。销售价格长期看能保持在1800以上。那还怕什么?
亚钾的老挝小东布矿区200万吨钾肥项目投资预算数68.87亿,这样算来,以20年折旧来看,单吨折旧340元左右。
不过之前的第二个100万吨项目投资预算数23.7亿元,粗略估算单吨折旧237元。总的来说,亚钾国际单吨折旧未来还是上升去趋势。