我之前写过一篇文章，里面对凯利公式在股市中的应用的局限性进行了简单的分析。之后我将那篇文章发到了自己的一个美股量化交流群里，本来是想着能够对读者有所启发，顺便跟大家讨论一下，结果群里有位高人非常不屑，他说：“我们这是搞投资还是搞数学？”。随后有另外几位也都附和道，投资应该多听消息，感知政策的力度，把握大盘的走势等等等等。没理他们，默默的匿了。
其实我不是听不得半点不同意见，而是一直以来崇尚本质讲究逻辑探索真理的我，深深的知道，政策，走势，消息这些字面真的不能让我们实现长期盈利。某些时候，我倒认为，价值投资者是最懒惰的，因为他们一直秉承一条亘古不变的原则，找到之后就信任它依赖他，眼里只有它；而投机者往往更加推崇“唯一不变的就是变化”这种理论，他们深深的为自己这种勤奋而自豪、而感动，他们也深深的相信终有一天会天道酬勤。
如果您想问我怎么知道的这么清楚，哈哈，我曾经也是那么来的，并且平心而论，我比大多数投机者更加用功，讽刺的是，在投机的道路上，我从未赢过，一直输。
说了这么多废话，转入正题吧，今天来写一下一个有趣的数学公式：
假设我们初期有10万块钱，然后我们就一直闭着眼买入，第二天闭着眼卖出，然后接着闭着眼买入，然后第三天闭着眼卖出。。。。。我们最后能剩余多少钱？
我在EXCEL里用rand（）函数模拟了一下这个过程，每个循环进行1000次操作，这大概相当于5年的交易日。我惊奇的发现了以下规律：
1） 我进行了30+次的1000次的实验，最终10W能变为30W+的次数少于5次。
2） 30+次的实验中，15+次最终剩余金额小于1W元，亏损90%。
3） 在某一次的1000次操作中，即使中途出现了30W+的金额之后，也难以再次达到新的高度。有几次模拟的过程中，当模拟的资产在中途，比方说第300、400、500次达到30W+后，而在最终也依旧回到不足1W元。
4） 少有的几次最终持有金额达到30W+的结果，我查看了一下这个循环的1000笔涨跌幅，这1000个涨跌幅之和，达到了3.0+。换句话说，这1000次无规律的随机的涨跌幅，平均值是0.003，可能我这么说，您还没有什么概念，可以查询一下概率分布函数，求一下出现3.0+的概率是多少。在这里我也不求了，低于10%应该没问题。
5） 总结一下，我们所有的投机者最经常的认知是，如果我闭着眼睛在这样的市场里交易，成功率是50%的情况下，最终不考虑手续费的话，是不赔不赚。其实这是错的，我用上述程序验证了，如果我闭着眼在这样的市场买入卖出，不考虑手续费的情况下，上涨下跌概率为50%的情况下，我赚钱的概率只有30%，甚至可能还不到。而我最终的持仓小于1W的 概率，也就是说亏损90%的概率，50%+。
投机？是不是很讽刺？现实情况是不是很恐怖？想象一下，您可能必须每次交易时都得有个70%+的胜率，可能才能刚刚维一个1000次循环之后的收益率为0，即最终持仓为10W，不赔不赚。这可是5年！！！
想要赚钱，胜率得90%+。更何况，我之前分析过，股市分析中，概率是难以测算的，因为历史的走势根本无法准确分类。从这个方面来看，市面上几乎所有的回测，看似很高大上，但是都经不起非常严密的推演。
哦对了，想知道那个我上面那个模拟，为什么会出现这个结果么？
有这么一个有趣的数学现象：
1万元，一个涨停一个跌停之后，剩余9900。
1万元，一个跌停一个涨停之后，剩余9900。
而不管是一个涨停再一个跌停，还是一个跌停又一个涨停，这两个变化的平均值，都为0。