$赛力斯(SH601127)$大嘴一发言，赛力斯就又飙到热榜第一。
不过各种解读较多，观点不一，我也聊一下我的一些看法。
讲话中提到了智选车业务一季度盈利，车BU接近扭亏边缘，预计4月份后实现扭亏为盈。
一年前的2月22日的报道：他认为如果销量突破100万台就可以做到盈利。“我认为2025年可能会做到100万台，这也是自己主动给公司提的目标，希望2025年能够盈利。”
说到这个100万台的目标，其实也有过人给过解读，简单粗暴100x2=200亿，认为一套智驾系统2万，那么华为车BU需要100万台搭载智驾的车辆才能实现年盈利。
我没见过任何一个销售额里7、80%为软件、只有2、30%为硬件的公司，需要做到200亿才能盈利，如果需要这么大的规模才能实现盈利，那绝大部分软件公司都只有死路一条。
哪怕低配智驾系统+高配等混合计算销售额100亿才能盈利，可能性也不大。
那么余承东为什么要在去年初讲这样的话呢？又为什么在今年的百人大会上最后压轴讲一下车BU和智选的经营情况？
因为去年华为在给车BU找下家，大嘴把车BU经营情况讲得吓人一点，劝退有意向的车企；
现在是很多车企想从车BU分杯羹，大嘴在压轴的话题说清楚，别想这种美事…
第二个细节点：华为成本高，只有30万以上车才用得起。
这样就比较尴尬了。
一开始想入股车BU，后来想和车BU成立合资企业的车企，也要掂量一下：自己的企业30万以上的车型有多少，能够提供华为想要的价值么？
我觉得余承东这个话一讲，下面很多人脸色阴沉不定。
不过也没关系，毕竟还有低配纯视觉版等各种版本选择。
假如去年中的车BU急缺的是钱和哪怕是一点点的资源，那么今天的车BU就直言不讳了：智驾要的是30万以上的车型进行合作。
第三个细节点：智界S7是缺芯片和所谓搬厂房才无法按时交付。
你说缺芯片吧，M7坑坑地交付，M9也产能持续爬坡，都这么久了，芯片还供应不上来？
据说阿维塔也是芯片问题。
联系到余承东多次提到的样板点的提法，包括对M7和M9销售数据的解读，赛力斯的两款产品销售数据看来是华为做的标杆，一切资源还是向赛力斯倾斜。
赛力斯的成功是增程+SUV+智驾+mate60上市的热度+华为门店的流量…缺一不可。
纯电40万以上，甚至30万以上包括特斯拉在内，都没有月销比较高的车型。
从这点来看，赛力斯16年在美国成立公司招募特斯拉创始人，确定的增程路线和技术，取得了先发优势。
赛力斯的这段历史被绝大多数股民所不知，才会有所谓的模仿理想或者华为代工厂的说法。
所以其他三界采用的纯电的未来市场情况，我个人谨慎乐观。
但是不等于我不看好其他“界”对应的股票行情。
尤其北汽，既有华为又有小米，题材都是爆款，这种票具备反复炒作的可能性。
第四个细节点：作为车BU负责人，绝口不提和各大车企近期股权层面合作情况或者意向，谈的都是业务层面的合作动向。
这点是比较有意思、耐人回味的。
个人理解，合同可以签，合资公司可以成立，但是合资公司里面的内容物就大不如前了。这么好的东西，现在低价卖出去华为也不乐意；卖给谁比例高点其他车企又不乐意。
东风公开喊话而华为一直没有公开回应过的。
去年底余承东还在各种场合喊话各大车企欢迎入股车BU；
今年压根不提这茬了。
以后都是合作关系吧，都到大嘴那进货就行了，别想那些有的没的了…
另外讲一下我对车BU盈利情况的理解。
余承东能做到华为高层，不仅仅是懂经营懂流量，他的话里话外都只说三分，点到为止。
很多赛力斯黑说是因为华为分走了大部分利润才可以盈利，但其实去年余承东就做过正面的说明：
“我们和赛力斯是长期合作，绝不是代工，而是联合开发模式，主要的利益也是分享给车厂，所以车厂会扭亏为盈，跟我们紧密合作的这些车企将来会成为盈利最好的车企。”余承东表示，现在还是在投入期，等到稳定后，它会率先走向盈利。
但是余承东给华为智选和车BU的盈利做了留白，惹人遐想。
个人认为不能仅仅盯着赛力斯一季度交付的含智驾车型的数量来算智选的大致销售额。
车企零部件订单都是提前付款提前交付，很可能二季度拿来装车的部分智驾产品费用在一季度已经跟华为做好了结算交付。
所以智选的实际盈亏平衡点还是要高于赛力斯一季度的智驾产品支出费用的，如果主观拿这个看起来较高的费用平摊到一季度交付的车辆上，那很容易得出华为拿走利润大头的结论。
最后再说一点：赛力斯的成功在于赛力斯愿意在合作中放弃主导地位，华为宣称的帮助车企，本质是从流程管理体系的改变；从这个意义来说，华为和国资车企的合作，谁占据主导地位可能决定了后续车型研发和销售的成败。
