我的感悟,价值投资成功的关键是无限流动性的支持,上杠杆做价投必死。
给一个公司计算合理估值本身就很难,况且价格和价值在大部分时间是错配的,价投大部分是左侧交易,你知道公司值多少钱,但你不会知道公司股价能到多低,无限子弹可以平滑成本,活到价格体现价值的那天,否则一旦断了流动性支持那就极被动,若还用了杠杆,就是九死一生的事了。
第一次大调整——2008年1月到10月,九个月,茅台从230元跌到84元,跌幅高达63%,比腰斩还惨;
第二次大调整——2012年7月到2014年1月,一年半,从266元跌到118元,跌幅高达56%,又腰斩了;
第三次大调整——2015年5月到8月,三个月,从290元跌到166元,跌幅43%,接近腰斩;第四次大调整——2018年1月到2018年10月,又是九个月,从800元跌到509元,跌幅达36%,小一点;
第五次大调整——2019年11月到2020年2月,又是3个月,茅台从1241元下跌到960元,跌幅为23%;
第六次大调整——2021年2月18日到2021年8月20日,半年,茅台从最高点2627元跌到1550元,跌幅41%。
看看大白马们的回撤。
从上面著名价投股、龙头股、白马股的回撤事实情况可以看出持有他们的价值投资者、长线客都会出现40-60%的大幅回撤。
看看历史情况,知名私募基金经理但斌、林园都曾出现过50%左右的回撤。公募基金经理的高手们大幅回撤也不少。从这些事实可以看出著名的价值投资高手们、公募基金高手、私募基金高手他们都有过大幅回撤。
炒的高就必然跌的多,股价走势决定了价值投资者、长线客的市值曲线、利润多少。股价大跌必然造成他们的市值、利润大幅回撤。
大幅回撤的后果:造成压力加大、心态崩溃、亲人担忧、做过山车浪费时间、加杠杆者爆仓、追高者深套。基民割肉、支持者失望。
如何避免大幅回撤:最重要的要避免2008、2010、2015年这样的牛转熊,牛转熊的杀伤力最大了。全部仓位或者部分仓位做做大波段还是很有必要的,可以避免大幅回撤。在基本面改变、到止盈位、估值泡沫、趋势结束等情况出现可以减仓做大波段。 $五粮液(SZ000858)$ $中国平安(SH601318)$ #价值投资##投资##回撤# @耐心客
我的感悟,价值投资成功的关键是无限流动性的支持,上杠杆做价投必死。
给一个公司计算合理估值本身就很难,况且价格和价值在大部分时间是错配的,价投大部分是左侧交易,你知道公司值多少钱,但你不会知道公司股价能到多低,无限子弹可以平滑成本,活到价格体现价值的那天,否则一旦断了流动性支持那就极被动,若还用了杠杆,就是九死一生的事了。
牛股都会经历大回撤,一要控制回撤风险;二要利用回撤机会。
认同。
又读了老师的此文,感觉价投中,在牛初的拿和转熊时的撤,是最需要高度重视和尽快掌握的
同感,做定投也只能有限避免大损失,同时降低了羸利的效率
做长周期的高抛低吸,很必要
大幅回撤,是必须迈过去的一道坎啊!投资微创医疗,18年以来,回撤超过40%的就有4次,今年一年就有两次。$微创医疗(00853)$
你还会做期权