一，力星股份下半年两个增量：
①取代外国成为高铁轴承滚子唯一国内供应商。
②进入特斯拉汽车及人形机器人供应链。
1 ，特别提醒：5月己开始供货，高铁需求规模巨大，对力星来说是从0-1-N的增量。
“今年下半年，由我们生产的国产轴承将会飞旋在中国高铁上。”公司总经理施波欣喜地告诉记者。受制于传统的热处理和精密制造等技术，此前我国生产的轴承滚子无法满足高铁领域高速重载工况要求，使用寿命难以超过350万公里。
2018年，力星中标国家强基工程“轨道交通用高精度轴承滚子”项目，拿出2亿多元打造高精密滚子智能制造车间，目前高铁轴承滚子样品已通过中国国家铁路集团有限公司80万公里台架试验，国产替代成为国内唯一一家高铁轴承滚子供应商。
在此之前，中国高铁的传动系统基本上依赖于国外技术，如瑞典SKF、德国FAG、日本NTN等。
链接：
“小小钢球”里的匠心传奇
2，实锤通过SKF成为特斯拉人形机器人间接供应商。
力星股份(300421.SZ)于2024年3月22日召开业绩说明会，就“公司在人形机器人领域是否有布局，或者供应给那几个人形机器人企业相关零部件”，
公司回复称，公司的产品已经应用于人形机器人中。
来自深交所互动易
力星公司 答：您好，SKF、GKN、NTN均为全球知名的顶级跨国轴承集团公司，都是我公司主要客户。
力星股份是全球最大轴承制造商瑞典斯凯孚集团（SKF）的战略合作伙伴，也是中国唯一一家进入国际八大轴承制造商全球采购体系的内资企业。
力星股份实锤通过SKF成为特斯拉人形机器人间接供应商。
仿人机器人的轴承要求很高，基本由包括力星股份在内的世界轴承采购体系的八大顶级厂家供货，力兴股份是国内唯一一家，随着下游客户一起进入特斯拉产业链，下半年将逐步进入批量化生产阶段。
力星股份是机器轴承滚珠丝杠、行星丝杠的上游供应商，从天风研报可以看出，交叉滚子轴承和行星滚珠丝杠都需要使用力星的产品。
而且，力星股份董事会秘书明确表示，谐波减速器、RV减速器、行星减速器、各类车辆以及汽车变速器中的减速器单元都需要使用该公司的滚动体。
链接：
力星股份调研纪要
力星股份调研及空间测算
3，在汽车领域，各种车辆都要用到力星滚动体。
新能源汽车对汽车轴承提出了更多新要求：
电机轴承相比传统轴承转速高，需要密度更低、相对更耐磨的材料；
由于电机的交变电流引起周围电磁场变化，需要更好的绝缘性减小轴承放电产生的电腐蚀；
要求轴承球表面更光滑，较少磨损。
陶瓷球具有低密度、高硬度、耐摩擦等特点，适宜高速旋转工况，在高温强磁高真空等领域，陶瓷球具有不可替代性。从几乎没有陶瓷轴承在汽车上使用，到2020年新能源汽车中5%的轴承已经被陶瓷轴承取代，在新能源汽车领域，陶瓷轴承取代钢球轴承已经是一种趋势。特斯拉设计的电机中输出轴是采用混合陶瓷轴承，轴承滚珠采用氮化硅球组成；奥迪ATA250电机位于内部的2个转子轴承采用陶瓷材质制成。
随着特斯拉率先在model 3 SIC MOSFET器件中大量使用氮化硅陶瓷基板解决模块散热问题，氮化硅陶瓷材料再次闯入产业视线。近期新能源汽车对800V高压快充技术的大力推广，传统驱动电机的钢球轴承电腐蚀问题受到关注。特斯拉在电机输出轴中已采用日本NSK的混合陶瓷轴承，其中的轴承滚珠由50个氮化硅轴承球组成，氮化硅轴承亦受到国内主流车厂高度重视。
力星股份是机器轴承滚珠丝杠、行星丝杠的上游
4，机器视觉出海：精密圆锥滚子光电外观数字化。
3月28日，如皋沪苏科产业园区，力星集团与深度视觉签署了战略合作协议。此次战略合作，是力星墨西哥滚子基地迈出数字化，智能化的坚定步伐。深度视觉科技有限公司将携手JGBR墨西哥项目精密圆锥滚子研发配套光电外观数字化，彻底淘汰人工检验，将先进的光学技术结合现代制造融入墨西哥本地运营。
此次共同研发的深度视觉光电外观数字化将搭载最新研发的智能工业相机，内置高速图像处理和缺陷检测算法，显著提升检测效率和准确性。此外，AI算法的引入有效过滤了易导致误判的干扰因素，提高设备的一次通过率，并通过对缺陷的判定，自主学习，不断更新系统内部算法，从而达到降低误判率，降低生产成本的目的。整线解决方案还采用了智能化一键换型方案，调用对应型号参数后可由伺服电机完成物距，焦距及挡边宽窄等检测参数的自动调整，降低了人员操作调整的难度，也提升了设备的稳定性。通过内部制造持续的创新优化，结合高效可靠的光线视觉检测，力星墨西哥滚子基地的产品质量与生产效率有望大大提升。在出海北美的中国制造征途上，深度视觉科技的加持，力星墨西哥项目正加速推进。高精密轴承滚动体滚子中国制造，全价值链未来可期！
深度视觉科技有限公司是一家将机器视觉，计算机图像处理，人工智能等多项前沿科技深度结合的高新科技企业。具有包括智能相机的自主开发设计，光学设计，多重算法库的研发及全套检测设备的设计制造装配能力，致力于为全球顶级工业制造企业提供智能视觉检测整体解决方案。
链接：
力星集团和深度视觉签订战略合作协议
力星集团和无锡机床股份签订战略合作协议
二，力星股份简介：
1、力星股份是国内外最大的滚珠滚轮生产商：公司精密钢滚珠、滚轮直接配套人形行星机器人滚轮丝杠、行星/RV/谐波减速机、及电机、新能源在汽车和高速列车中。
2、公司是国内外各大新能源汽车厂商的高端供应商，包括特斯拉、现代、蔚来、理想等汽车厂商。
3、全球最先进的陶瓷球产品：公司首款陶瓷球产品主要应用于新能源机器、主控工业机器、电主轴的电驱动系统，随着市场的发展也将推出仿人机器人的应用，并将逐步应用于航空航天、高端医疗设备、风电等不断拓展的应用领域。
两会期间央媒对力星股份的报道链接：
JGBR荣登新华日报两会报道，新质生产力。
三，投资要点：
国产替代、产品升级行业双逻辑。
1）国产替代。
国产轴承及滚动体低市占率、低精度、低端产品特征明显，且进口产品较之国产有明显溢价，国产替代具备市场空间和价格空间。
2）产品升级。
滚子具有更好的承载力，适合低转速、高载荷的应用场景，可满足风电、新能车、高铁等高景气市场的发展需求。
公司的滚子产品在经历初创期、转型期后，正式步入发展期。
风电、新能车、高铁三大下游应用市场值得期待，有望助力公司业绩再上新台阶。
公司深耕轴承滚动体细分市场，研发费用率持续维持在行业较高水平，受疫情、新品研发、厂房搬迁等因素的影响，此前公司业绩波动较大。但公司目前重点研发的Ⅰ级、Ⅱ级精度高端滚子加工难度大、技术壁垒强，国内厂家稀缺。
公司业绩拐点的关键在于经历了前期持续的研发投入后，风电滚子、高铁滚子和陶瓷滚动体等高精度、高端产品需要获得下游市场的认可并持续放量、贡献业绩。
风电装机大年，风机大兆瓦趋势下风电滚子继续放量。
随着风电单机容量的不断提升，风电轴承滚动体滚子化的趋势逐步加快；随着风机单位成本的不断下降，倒逼风电轴承和滚动体进口替代的趋势日益明显。国产替代进口叠加滚子替代钢球，风电轴承滚子有望显著放量。公司滚子业务从18年的0.06亿元增至22年的0.88亿元，4年CAGR为95.7%。其中风电滚子贡献了去年滚子业务的大部分，今年为风电装机大年，风电滚子继续放量的确定性高。
新能车依然维持高景气度，高端车用滚子量价齐升。
新能车在电动化、静音等方面的要求更高，对轴承滚动体产品的精度等性能也有更高要求，单车轴承及滚动体的用量和价值量均有望提升。公司的高端陶瓷滚动体研发进展顺利，2023年6月3日公司举行了高精密陶瓷球项目投产仪式和国家企业技术中心揭牌仪式，后续高端陶瓷球产品有望继续打开市场。
高铁滚子测试顺利，产业化进程加快。
高铁轴承是高铁中为数不多的尚未实现国产化的环节，我国国土面积辽阔、经纬跨度大，高铁滚动体的运行环境复杂、滚动体的性能要求高；当前我国高铁时速普遍在350KM/H，未来有望逐步提升，高铁的提速对轴承及滚动体的要求会进一步提高，高铁轴承的增量需求和存量更换需求旺盛。公司的国家强基工程轨道交通用高精度轴承滚子项目正逐步进入产业化阶段，已顺利交付多种高铁铁路滚子样品，并装配轴承进行测试，下半年年放量。