今天大盘整体走了个缩量反弹，上方就是指数的压力位，但是好在整体是从下降通道走出来了，短期再度出现急跌反倒是机会了，这个位置走横盘震荡概率更大。晚间美债收益率大涨，纳斯达克因此大幅下杀，但是道指依然坚挺，这里关于美股通胀会导致经济崩溃的担忧其实可以告一段落了，美国目前已经1.1亿人完成接种疫苗，而中国接种比远低于美国，所以这场跟疫情的长跑，在疫苗问世后，可能美国复苏的速度会比中国更快。因为有着美元的霸权，使得美国可以采取的货币政策会比我们的灵活度更大，规模也更大，原本美联储放水就是为了通过放水来刺激经济复苏，但是由于疫情控制的太差劲，导致放水成了导致通胀的诱因，但是就目前美国失业人数的周报来看，结合原油商品期货和黄金期货价格来看，美国经济复苏的拐点也基本出现了，配合前期对科技股的一波挤泡沫，这里再破之前最低位的可能性已经很小了，因为国债利率已经达到1.75了非常接近前值预测的巅峰2了，有句话是这么说的，死不可怕，等死的过程才可怕，真当国债收益率的峰值附近，反倒就没那么恐慌了，这里对应到A股来看，抱团板块跌幅小于40%的相对来说估值泡沫还是存在一些的，但是对于光伏和军工这种板块，真的是杀的都快凉透了，这里有个逻辑点我觉得需要强调一下，硅料涨价其实利空隆基，但是利好210概念，因为硅料涨价会导致166负盈利，166主要由隆基供应，那么隆基卖的越多亏的越多，自然会选择不卖了，那么原本使用166的厂商会去用182然后时间到了再换210还是直接换210呢，都知道210是大势所趋，终究会在未来某一天替换182的，那既然如此我何必一代代更新，直接一次性到位更有效率。所以这里对于隆基来说这一波光伏的反弹可能力度会逊色于中环通威上机这些公司，而中环作为210硅片龙头将是最大收益方。行业大方向整体来说，没有什么问题，就像之前说的，光伏短期内由于上游涨价导致下游利润挤兑，形成了产业链上下博弈，而压制一季度业绩确实存在，但是厂商也不傻，既然价格谈不拢，上下游自然会想办法去平衡收支找到一个均衡点，如果这个均衡点找到了，那么原先的增速就又找回来了，并且会运行的更稳定。而在找平衡的过程又完成了挤泡沫和行业降温的作用，使得行业发展更理性化。要穿越牛熊周期的个股需要满足几个条件①符合时代产业结构变迁（行业空间增量）；②受益于行业集中度提升趋势（较强的品牌价值、消费粘性，较少的产品更替、模式变迁）；③受益于全球化扩张趋势（技术、成本等有比较优势，或有文化输出能力）；④现金流好，能够支撑较高比例的分红和回购（以较低的增速维持稳定的ROE）。好好想想最符合上述条件的是什么行业，可不就是新能源吗，既然如此长线没问题，短线降温也已经完成了，上涨的新逻辑也产生了，估值也已经回归中轴了，就可以看看技术面指标了，天齐锂业之所以涨停很大一部分原因是因为筹码高低切已经完成了，筹码高度集中于底部，上方割肉的也差不多割完了，同样的看通威也已经几乎完成高低切换了，隆基却还没有完成，所以这也决定了他今天的弱势。至于后续板块来说光伏还是要优先留意210硅片和储能，由于光电水电风电供应的周期性，注定对储能的依赖是很大的，这也是个长牛的概念。而十四五规划给出的清洁能源替代率也写着呢，难不成因为最近硅料涨价了，所以就永远不去新增装机了？该装的早晚得装，短期因为价格问题水几天，要真的快到计划结束前，我党会让这个计划走空嘛，不可能的。所以投光伏最惨的就是亏时间，但是要是去炒垃圾股，那就是赌场了。另外近期IPO减速，利好次新股，对于叠加高送转的次新倒是可以留意留意。