目前光伏产业链利润分配格局出现一点小变化，硅料单w毛利0.598元，依旧处于产业链最好的吃肉位置；电池片出现向好变化，毛利由年初的0.09提升到0.12，这个变化背后是产业链各环节产能的差异，电池片毛利的提升无疑是产能相对紧缺的反应。

后续看，7月硅料维持高位是产能检修造成的暂时供需缺口，后续随着硅料产能释放，硅料大概率由当前29万下降，至于底部是多少，很难说。上周有消息说，国内大基地能接受的组件成本为1.8元，按这个推算，硅料下降到20万就能满足下游IRR的要求。

今年全球单晶硅规划产能75万吨，对应260GW, 再考虑23年光伏装机250GW以上，硅料过剩不是很大，应该可以稳在20万左右。

等调整充分了再介入