【ETF秘籍】ETF爆火的背后,终于有人把ETF分类说透了!

发布于: 雪球转发:0回复:1喜欢:4

上次聊了什么是指数,指数里面包含哪些要素,以及对指数编制机构的介绍。记不住的宝子们可以戳这里复习哈→《【ETF秘籍】ETF爆火的背后,你需要了解这些知识点!》。

而我们在股票交易APP上也总看到好多不同种类的ETF(如下图),傻傻分不清楚。

其实这些ETF跟踪的就是不同的指数,指数有哪些分类,这些对应的ETF就属于哪类ETF,本篇就来具体看看ETF分类都有哪些。指数的常见分类如下: 宽基指数

1、 行业指数

2、主题指数

3、策略指数

4、跨境指数

【宽基指数】

有些指数在编制的时候,选择的成份股不一定非得属于某个特定行业,而通常是根据市值区间或上市场所来选股,所以编制出来的指数可能啥行业都包含,这种就属于宽基指数,常见的比如有上证50沪深300中证500中证1000等指数。

下面给宝子们画几个示意图,看起来更直观一些。↓↓↓

1、中证规模指数系列

反映不同市值规模上市公司证券的整体表现。常见的指数有沪深300中证500中证1000中证2000指数,粗略理解,它们分别由全市场市值排名第1-300、301-800、801-1800、1801-3800的股票组成,分别是大盘股、大中盘股、中小盘股以及小盘股的代表。此外,还有一个市场常见的中证800指数,是由沪深300和中证500指数中的股票组合而成的。

2、上交所代表性宽基指数

l 上证50挑选上交所规模大、流动性好的最具代表性的50只证券作为样本,沪市龙头企业的代表

l 科创50由上交所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,沪市科创企业的代表

l 科创100从上交所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。粗略理解,它通常是由科创板市值第51-150的100只股票构成。

3、深交所代表性宽基指数

l 深证100深交所中市值大、流动性好的100只股票组成,定位旗舰型指数代表创新型、成长型龙头企业

l 深证成指由深交所中市值大、流动性好的500只A股组成,定位于深交所标尺指数,反映深交所多层次市场的整体表现。

l 创业板指创业板中市值大、流动性好的100只股票组成,反映创业板市场的运行情况。这里有个冷知识:创业板指只有100只股票,而创业板综指则包含创业板上市的全部股票。

4、北交所代表性宽基指数

l 北证50由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成。

5、其他跨市场指数

l 中证A50从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。

l 中证科创创业50从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本,以反映上述市场中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。

【行业指数】

说完了不限行业的宽基指数,再来聊聊聚焦不同行业的行业指数,常见的就是中证一级行业分类,共有11个行业。每个行业还可以向下延展拆分,进行二级、三级逐层细分。

示例:

中证医药中证医药卫生指数由中证800指数样本股中的医药卫生行业股票组成。

【主题指数】

除了按行业来划分,有些指数还根据一些概念、主题来进行划分,这些主题指数也会根据经济社会的发展,逐步衍生出更多的新主题,比如近期热门的AI、机器人、中特估等主题等。

示例:

l 中证白酒从沪深市场中选取涉及白酒生产业务相关上市公司证券作为指数样本。

【策略指数】

前面提到的宽基指数大多是按市值加权的,也就是说,成份股市值越大,在指数里的占比一般就越大。不过,还有一类指数,是通过一些透明的、基于规则或量化的策略来选股和加权,这类指数通常叫策略指数,也被称作Smart Beta,翻译过来叫做“聪明指数”。

常见的选股策略和加权方式有红利、低波动、成长、价值、基本面、等权、动量、质量、规模等

l Smart Beta相较于纯被动指数,在选股和加权方面对传统beta进行优化,力争一定超额收益,同时规避传统市值加权法可能带来的风险过于集中的问题。

l Smart Beta相较于主动投资,具有透明度高、调仓频率固定、策略容量大、费率更低等优势。

【跨境指数】

除了上面提到的以A股上市公司为成分股的各种指数,还有一类指数聚焦不同国家和地区,那就是跨境指数,追踪这类指数的ETF也成为广大投资者投资海外股市的便捷工具。

QDII指数:QDII是合格境内机构投资者的英文简称,投资于跨境市场(如美国、日本、德国等)的指数基金都需要用到QDII外汇额度,也就是说宝子们用人民币投资这些跨境ETF,基金公司会把人民币换成对应国家或地区的货币来进行投资。代表性指数有纳斯达克100指数标普500指数日经225指数等。

投资于恒生指数恒生国企指数恒生科技指数等港股指数,也需要用到QDII额度,但投资港股还有另一种形式,即通过港股通系列指数来投资。这类指数是以被纳入港股通的股票按照一定规则编制的,代表指数有恒生港股通新经济指数、中证港股通消费主题指数等,通过港股通机制来投资于港股不需要用到QDII额度,产品容量一下就上来了。

跨境指数主打一个“代购”功能,可以帮助宝子们降低投资门槛来配置海外资产,所以也是不可或缺的一个投资方向。

其实跨境指数里面也是像前面介绍的一样,可以分为宽基、行业主题、策略等指数,只不过通常我们的投资都是从各国代表性宽基指数开始的,当对某个国家或地区市场有进一步细致的了解之后,才会深入投资到一些行业主题或策略指数。

【总结】

了解清楚海内外的各种指数之后,宝子们就能够根据自己的配置需求,来对应找到跟踪指数的ETF进行交易了。

对于初学者来说,可以先从宽基指数入手,对于一些想要捕捉行业热点的投资者,可以关注行业主题指数,行业指数和主题指数其实没有特别清晰的划分界限,所以行业和主题指数可以放在一起来看。

聊完了ETF分类,下一期我们就来说说ETF的特点和优势。

欢迎宝子们留言交流、点赞支持我,关注金大/我,永远不迷路!

附:今日估值“信号灯”

今日早盘,港股延续昨天的强势,A股的芯片、软件等AI相关板块较强。目前,中概互联、恒生科技等指数估值相对较低,值得持续关注;A股的AI相关板块估值大都处于比较高的位置,在做投资选择的时候,要更加谨慎~

观点输出不易,请多加关注和点赞,感谢各位朋友!

$上证指数(SH000001)$ $沪深300(CSI000300)$ $中证白酒(SZ399997)$

全部讨论

03-15 09:32