近期，半导体行业出现了大事不断，多个利好消息集中公布，推动半导体板块强势拉升。8月29日，半导体（申万二级）指数强势拉升4.05%，领涨两市；8月30日再度强势拉升，8月29日至9月6日半导体（申万二级）指数涨幅已达11.14%，大幅领先市场主流宽基指数（数据来源：iFind，截至2023/9/6）。近期利好消息密集公布，是否意味着半导体行业的高库存周期已经结束？此番大涨，是否意味着半导体板块顺利进入了上行周期？接下来宽基君就给大家分析分析吧~
数据来源：iFind，截至2023/9/6。
半导体高库存周期进入尾声，板块有望开始回暖
自2021年下半年以来，半导体板块持续震荡下行，除了半导体产业逆全球化、市场弱势以外，高库存也是半导体板块表现弱势的主要原因，不过随着消费环境的变化，半导体高库存周期即将进入尾声。
据相关报告称，2023年7月全球半导体产品销量合计432.2亿美元，相较于6月增加了17.1亿美元，同比增长2.30%，已经是连续第五个月正增长；环比减少11.80%，相较于6月减幅（-17.30）大幅缩小，可见，全球半导体销售正在逐步回暖；相应的，半导体厂商库存也有望减少，9月6日，SEMI（国际半导体协会）在报告中指出，全球半导体景气度已在今年上半年回落至底部；下半年半导体产业已经全面进入去库存周期，预计明年上半年会是半导体产业进入低库存的起点。其中，SEMI指出半导体硅片、封装等细分行业去库存化顺利，而消费电子受诸多问题影响去库存化相对缓慢。
全球半导体销售额走势图
数据来源：美国半导体协会、iFind，截至2023/7/31。
不过在我国这个情况可能有所不同，一方面我国在政策的刺激下，消费环境持续向好，居民消费增加，对消费电子的需求也有可能增加；另一方面，手机消费潮事实上也拉动了国内对于消费电子的需求，对于国内厂商而言会大幅增加近期芯片需求，推动国内厂商加快去库存周期。所以对于国内而言，可能会比国外更快的进入低库存周期。
长期政策出台，半导体投资价值凸现
近期关于半导体行业的政策也在不断加码，可以看出我国对于信息化、数字化的关注程度越来越高，而作为信息化、数字化的关键之一，半导体芯片也受到了政策的扶持。这些政策扶持并不是短期的，半导体芯片行业本身是国外对我国实施制裁的主要行业，也是我国未来发展的关键行业之一，这就决定了半导体芯片产业的发展是持续的，国家会对半导体芯片提供更多的政策、资金支持，进一步推动国内半导体厂商的长期发展。
所以总的来说，半导体在利好消息加持下，短期投资价值虽然非常突出，但是长期投资价值更加值得关注；投资者们在布局半导体板块的同时，可以放眼长期，等待我国半导体行业的崛起。
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