经历五一假期后，5月4日，A股市场迎来了5月份的首个交易日。作为今年以来A股最热门的版块之一，5月的第一个交易日，文化传媒板块延续了节前活跃的态势，传媒娱乐人工智能板块走势分化，传媒娱乐、网络游戏板块表现亮眼。截止5月4日收盘，传媒娱乐大涨7.19%，紧随传媒热度的是游戏板块，上涨4.76%。
文化传媒领涨
Wind数据显示，今年以来，截至 5月 4日，传媒板块整体涨幅为60.6%（按申万一级分类），在所有行业涨跌幅中排名第 1。
分行业来看，出版和传媒两个板块涨幅喜人，今年以来，截止5月4日，涨幅分别达到了82.23%和81.56%，高居行业涨幅榜前列。另外，影视指数上涨33.97%，广告指数上涨31.63%，有线和卫星电视上涨14.21%，而同期沪深300指数仅上涨4.1%。出版行业指数跑赢沪深300指数78个百分点，游戏行业指数跑赢沪深300指数77个百分点。
文化传媒子版块今年以来涨跌幅与沪深300对照表
（数据来源：wind 数据统计区间：2023/01/01-2023/5.4）
AI技术加持 出版、游戏崛起
出版和游戏崛起，背后更深层的原因是AI技术的加持。3月16日，微软发布会后，市场对于AI的认知发生了一些变化，认为AI对于各行各业的改造会加快。
对于游戏行业来说，一旦有了AI技术的加持，不仅可以提高内容质量和工作效率，还可以降低制作成本，带来更有趣的电影和动漫，以及更加逼真的游戏体验。
此外，作为游戏行业中的一大看点，AI可以为NPC和玩家的对话交互赋能。4月26日，哈游新作《崩坏：星穹铁道》全球正式公测。从网易的《逆水寒》NPC接入ChatGPT到《崩坏：星穹铁道》尝试将AI工具应用到NPC台词，AI对游戏产业的赋能逐渐出现产品级落地。
除了赋能游戏，AI对出版行业也有很大的影响。出版行业节后大涨，得益于节前的一则消息面。据Euractive报道，4月27日，欧洲议会成员（MEP）就《人工智能法案》达成提案，该法案由欧盟于21年4月开始起草，目前仍在完善。此次提案对生成式AI模型提出了更严格的监管要求。这意味着，数据/版权方在人工智能中的重要地位得到认可，其权益也获得进一步保护。
事实上，对出版行业来说，AI的加持“如虎添翼”。东方证券在近期的一份研究报告中指出，AI的多模态能力能够提升出版行业全流程效率，从编辑流程来看，内容编辑能够借助AI实现图书内容的校对和修改。未来，AI会进一步在文字作品的有生化、漫改和影视化方面，增强输出能力，丰富展现手段。
未来的投资机会在哪？
基于对AI加持的预期，文化传媒板块受到了市场的青睐，出版和游戏也成为资本市场的“香饽饽”。那么，对于投资者来说，这种上涨是否能够持续？在AI传媒投资方面，还存在哪些机会呢？
对于整个行业的判断，也许从基金重仓变动中，我们可以看到基金对待传媒行业的态度，借此判断接下来的资金流向，以此来判断投资机会。
伴随着年初以来的持续热度，传媒行业指数持续回升，在同期成交量和资金活跃度方面都有很大的体现。万联证券的一份研究报告指出，截止2023 年一季度末，传媒行业的估值（PE-TTM）虽仍处于低位，但已经超过历史6 年均值水平。
据wind数据，一季度末，按照申万一级分类，传媒行业获得公募重仓的上市公司总市值占基金重仓总市值（A+H）的1.72%，环比提升了0.26%。也就是说，一季度基金对传媒行业环比呈现低配缩减态势。
随着2023 年 AI概念逐渐火热，传媒各个子行业头部、中腰部公司均纷纷加强相关布局，并有相应成果推出。据此，万联证券认为，基金在传媒行业的重仓配置比例将有所提升，有望逐步由低配转为超配。这也意味着基金资金有可能进一步向传媒板块倾斜，未来传媒行业仍然具备投资价值。
对于普通投资者来说，市场瞬息万变，不好把握个股涨跌，如果想要分享传媒板块的上涨收益，可以关注市面上的传媒指数基金，或者关注科创板块的指数基金，比如富国中证科创创业50ETF、富国中证1000ETF和富国创业板ETF等。