大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代
近日，卫星制造企业微纳星空宣布完成10亿元C1轮融资，这标志着商业航天领域再次迎来大手笔投资，此外千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行。密集利好来袭使得商业航天概念继续站上风口，腾达科技晋级3连板，邵阳液压、飞沃科技、龙溪股份报收涨停，佳缘科技、洪都航空、航天电器等盘中也有所异动。
“千帆星座"首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。“千帆星座”计划即“G60 星链”计划。根据规划，一期将完成发射 1296 颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。
核心逻辑1、深空探索是发展新质生产力的重要环节之一
各国在深空探索、商业航天等领域的尝试势必会对全球商业航天事业发展产生积极影响，如火箭运载能力的提高和可回收技术的进步等。随着商业火 箭技术不断成熟，商业火箭有望迎来常态化发射火箭箭体、测运控、燃料供应商 将迎来发展机遇，2024 年卫星联网产业测进展确定性强，板块历经深度调整后当前位置布局机会明确 。
短 期来看前端运载火箭技术及其相关产业链有望率先受益，同时航天器领域的卫星 生产制造环节将有望依托商业航天进程提速而加速放量，中长期维度随着技术设 施建设的逐步完善，下游应用侧相关环节将迎来黄金发展阶段。
2、低轨通信卫星是实现全球覆盖唯一路径：据联合国技术机构国际电联的最新数据，到 2023年，全球未接入互联网的人口数估计将减少到26亿。2021年，中国IMT-2030(6G)推进组发布的《6G 总体愿景与潜在关键技术白皮书》提出建设全球广域覆盖的卫星互联网，实现全球通信网络的全域覆盖与无缝连接同时通过互联网技术实现互联网、
移动通信网络、空间网络的互联互通，构建融合网络，实现自然空间全覆盖和全球全域的“泛在连接”，星地融合通信已是目前通信技术的重要发展方向。
低轨通信卫星是实现全球覆盖唯一路径，低轨道频谱和空间资源渐紧张。星链卫星在俄乌战争、美军太空部署，军民一体通信系统中影响巨大，商业、军事与战略价值凸显，市场空间广阔。2023年全球有 10 各国家进行航天发射活动，将2934个载荷送 入轨道，入轨质量共计 1481 吨。
3、卫星产业链后续催化不断
2023 年中国商业航天迎来了真正的元年，产业链开始成熟，基础设施越来越完善，需求逐渐明确。2024 年商业航天首次被写入政府工作报告，3GPPR18 标准正式冻结，后续 GW星座和 G60星链有望逐步进入密集发射期，卫星产业链正式迎来发展机遇期，此外 G60 星链首批组网星发射在即，海南商业航天发射场将在下半年迎来首飞后续催化不断。
当前卫星互联网行业发展所面临的问题在于商业航天所需的卫星需要具备批量化、低成本的特征，这与我国传统航天产业链所要求的高可靠性在短期内难以兼顾。考虑到商发场建设基本完工，后续若其可成功发射第一发装载正式组网星的火箭，并将正式组网星顺利转移至目标轨道且成功运行，市场对于星座组网完成时间点预期或有收敛，用户段相关公司或开始受益。
东吴证券指出，近年来，我国航天产业已进入发展“快车道”，商业航天领域支持政策频繁落地。卫星互联网等新兴星座的建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代。（东吴证券）
板块内核心公司： 688523航天环宇:公司成功完成超宽带车载侦收天线、集装箱测控数传天线、商业低轨卫星互联网测控与馈电天线、大型紧缩场反射面等项目的研制与交付，依托上市募集资金加快卫星通信、测控与测试装备产业化项目建设进度。
688682霍莱沃:公司持续扩大 CAE产品的客户数量及潜在客户群体，成功开拓多个卫星领域新客户，面向卫星领域的测量系统订单同比快速增长。
603131上海沪工:公司是少数具备 500kg 级商业卫星总装场地条件的民营卫星公司，全资子公司上海沪航卫星科技有限公司，主要从事商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等服务。
001270铖昌科技:公司的星载 TR 芯片系列产品已经在多系列卫星钟实现了大规模应用，参与的多个研制项目陆续进入量产阶段，拓展了星载领域产品应用的卫星型号数量
与此前低空经济产业链出现一波大级别分歧时点类似，此次商业航天概念的启动也恰好处于智能驾驶产业链出现较大分歧的时间节点，不排除其中部分活跃资金再度选择商业航天概念作为过渡热点。
因此整个军工产业链的炒作能否实现由点到面展开，例如等军工信息化、航空主机厂以及上游材料等细分能否跟随轮动至关重要。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非/为/荐/股，消息素材取自网络，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，招商，方正，中信，中泰，西南，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
祝大家腰缠万贯！股/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2024.07.25
