$佳发教育(SZ300559)$
【天风轻纺】为什么推荐佳发教育
■佳发深耕教育信息化，特别在考场信息化中拥有较强品牌知名度及渠道覆盖。
一方面传统业务（B端）在今年强化高考防作弊系统建设背景下迎来需求爆发，启动新轮建设周期，订单业绩快速释放；另一方面公司积极开发C端产品，目前明确英语听说练习作为突破口之一，配合B端建设加快C端覆盖；我们认为该产品定位独特角度精准，具备较好产业前景。
【为什么用户使用】中小学核心诉求在提分，通过模拟全真考试环境及阅卷评分尺度，推出英语听说练习软件，可以使学生在当地全面题库训练基础上更好提升自身听说能力，充分迎合市场痛点；
22H2佳发在浙江舟山市试点该产品，一年来覆盖学生购买率超过60%，验证市场需求及用户痛点；伴随后续英语听说逐步普及推广等，我们看好后续市场潜力。
【为什么是佳发】佳发目前已覆盖全国15个地市中考服务且持续增加，提供当地英语听说出题及智能阅卷系统官方建设；目前为全国超过60%高考考场提供信息化建设，中考覆盖在校生200万+，在考试垂直领域具备较深市场资源及产品前瞻能力；
譬如今年上半年佳发推出新一代高考安检门，订单快速爆发驱动业绩增长；同时领先市场布局中考英语听说赛道，智能训练+智能评测+智能机考系统全面满足英语听说学生训练、日常考试、中考正考需求。
【为什么现在推荐】一方面系公司或于9月推出全新英语听说全套解决方案，且在C端加速推广，市场反馈及前景可期；另一方面下半年系信息化行业传统旺季，业务订单有望快速增长；
本轮公司核心变化在于深度明确业务重点、英语听说全套方案推出及落地在即；我们认为以B端考试切入C端是当前最为有效的突围方式及应用大模型路径，同时对于B端公司来说业务空间及估值体系面临重构，建议积极关注。
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