【东吴汽车黄细里团队】重卡板块周度观点更新：6月行业销量超预期，重汽Q2业绩略超预期，持续推荐
行情总结及催化：本周重卡指数相比上周上涨1.44%，跑赢wind全A指数1.07pct，表现较；主要系本周6月全月重卡销量预估数据公布，全月实现7.2万台批发，同环比分别+31%/-7%，表现明显超预期。
基本面变化：行业维度，柴油价格小幅下降；公司维度，中国重汽/潍柴动力披露Q2业绩预告，归母净利润中值2.72亿元，同环比分别+39%/+22%，Q2业绩表现略超我们预期；主要系Q2销量同环比增长&折扣回收所致。潍柴动力Q2业绩中值19.70亿元，同环比分别+48%/+6%，Q2业绩表现略超我们预期；主要系潍柴自身大缸径发动机以及液压等战略新兴业务贡献加大，产品业务结构持续优化/整车折扣降低。
投资建议：重卡板块周期复苏确定性较强， 2023~2025年国内工程/消费复苏向上+国四强制淘汰贡献增量+出口市场爆发三重因素共振驱动板块总量向上，总量预计分别88/116/146万辆。重卡板块聚焦强α+业绩兑现高确定性品种进行布局，优选【中集车辆+中国重汽A/H】，其次【潍柴动力】。1）中集车辆：半挂龙头海内外全球份额提升加速，长期关注新能源转型增量。2）中国重汽A/H：出口持续爆发销量/业绩有望再破前高。3）潍柴动力A/H：全产业链布局，垂直整合保障业绩高确定性。
风险提示：全球经济复苏低于预期等
黄细里/谭行悦/杨惠冰/刘力宇/孟璐