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“沪深300成分股的平均盈利能力
>全部上市公司的平均盈利能力
>全国所有企业的平均盈利能力
>名义GDP增长速度
>类现金资产的收益率”
这样一个逻辑关系,就会明白长期持有沪深300指数基金的收益是一定会远远高于持有现金类资产(包括存款、理财、货币基金、债券等)的。也高于名义上的GDP增长速度。
沪深300的底部抬高速率图:
创业板指数底部抬高速率图:
以上两图表明,买在相对低估位区间,卖在相对高估位区间,就可以获得超越指数抬高的平均成长率。
以上图用于理解优质企业创造价值,使得内在价值不断变大,最后推动股价长期上涨,其成长速率大于社会平均财富的成长速度,达到10%以上的水平。
二、那么怎样才能做到资金入场在低估值区间呢?那么盯着下面这张图,就可以做低估值区,资金变资产,高估值区,资产变资金,做到低买高卖。
市盈率是资产的一种价格表达方式。下面的图是以市净率来表达资产的价格。
两者是一个东西,两种表达方式,你把这张图品完了,品明白了,你就知道什么叫高估低估。同一时空下(除了抱团的庄股),不管股价高低市盈率多少,都是高估或都是低估。而市场在低估时,优质公司的市盈率很高,说明他值这个价。林园有段视频说,低估的我不买,涨不动。我就买高估的,高估的才涨的快。就是指这种情况。
三、只选沪深300或创业板指数,还跑不出20%左右的成绩,怎么办?
这时就要优选了。怎么选?
优选出一个加强型的沪深20组合:
优选沪深300投资组合20
>优选沪深300投资组合50
>优选沪深300投资组合100
>沪深300指数组合。
优选出一个加强型的创业板30组合:
优选创业板指成份投资组合30
>优选创业板指成份投资组合50
>优选创业板指成份组合100
优选要求条件:
1,净益率连续十年平均大于20%。最低年份大于15%。
2,营收及利润增长率连续十年平均大于20%。
3,负债小于40%,特殊行业除外。
4,毛利率、纯毛利率、总资产回报率、总资产增长率、应收、库存、固定资产、商誉、固投,各设相应要求。
四、精选过的创业板30指数,跑出来的效果图:
精选创业板指数30组合,底部抬高速率是年化16.1%,从低估位到目前指数中估值位,年化达31.29%。
五、沪深300指数精选过的40组合,跑出来的效果图:
沪深300指数中精选的40组合,底部抬高速率是年化29.06%,从低估位到目前指数中估值位,年化达44.10%。
六、 要决:
1,长期持有,跨牛熊周期持有。
2,相对市场估值低位入场。
3,相对市场估值高位出金。
4,耐心持有。
5,心态稳定。
6,认识到中间所有的波动不过是扰人心神的障眼法。
七、季度性检查公司资质,做好备选股票的筛选,及时更换变质的股票。
八、其中的核心是
1、认识企业创造价值,价值推动股价长期上涨。
2、优质公司的考查标准的主次,精选出最优质的精华。
3、低位入场,长期持有,若要出局,必待高估区间。
九、以上讲的是一个思维的逻辑过程,是一个必然大赢的逻辑结构。在实际过程中,由于选股与买卖时机的不同,效果会不同,这就是我们修行的方向。用此方法,让我们的着眼点去到怎样筛选优质公司,怎样判断大机会的进场,而从日常看盘及纠緾于波动中解脱出来,回归生活与学习,并可以大资金长周期运营。实现脱胎换骨一般的飞跃。
十、希望对大家有用。
十一、我的雪球组合中,有一个创业板30组合,一个沪深20组合,就是以此思维来组织的,其中选股时有些不符合标准,我会在下季度业绩出来后进行调仓。我们看经历时间之后,结果如何,当然目前市场估值是在中位了,只能算还是合理估值,已不符合低估进场的原则,好在是试验跟踪之用。