见过海康威视的管理层,感觉挺靠谱
图二
对比小结:
1.海康威视和大华股份在过去10年享受了行业的高速发展,成为国内领先,世界知名的安防产品供应商(对比国外龙头,还不能称之为真正的解决方案提供商)
2.因为研发实力和公司背景的原因,海康威视产品定位更加高端致使公司毛利率高于大华股份。
3.大华股份利润复合增速高于收入增速,主要因为成本和费用控制相对较好,但未来是否可以持续还需要观察。
4.大华在海外拓展方面效率更高,这块业务将利好对公司长期发展(海康相对不积极可能是因为国内市场已经让他活的很滋润)。
图三
疑问
1.海康和大华是否可以复制华为中兴在通信行业的成功,成为世界安防行业的龙头?
个人浅见:有机会,但这主要取决于公司管理层的雄心壮志,和国外巨头对安防业务的态度(毕竟博世、霍利威尔这些巨头的主业都不是这块)
2.海康和大华未来模仿博世和霍利威尔转型全系列解决方案提供商+运营商的模式,有哪些潜在的困难需要解决?
个人浅见和疑问:第一,管理层不能随着公司高速成长而成长(特别是中层),这里牵涉到两家公司的激励和内部培训机制是否够合理?第二,有哪些产品的核心技术还需要突破?两家公司是怎么做的?
3.大华是否可以缩小和海康在技术和市场份额上的差距?
个人浅见:有机会,第一,因为民营企业的机制更加灵活,不会出现领导层为了政治仕途而保守发展的可能。第二,海外市场的发展是关键。如当年华为和中兴拉开差距就是在于华为早于中兴在海外取得大规模销售突破,但这里有另一个问题,在于安防行业的特殊性,甲方客户是政府,是否在国外也存在非市场化竞争的局面?
4.大华相对于海康,除了在公司民营体制上有优势外,还有或者未来还有哪些方面可以建立优势?注:海外市场暂时高于海康的增速可能是因为海康积极性的问题,而非自己的优势。
5.国内是市场的高速增长期是否已经过去了,未来将进入平稳发展期?国内市场大华相较海康的产品研发劣势是否可以弥补?
图四
图五
如果将城市治安、政府项目和交通的客户记为政府,总共占比42%,还有58%属于企业市场,不算小了。
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见过海康威视的管理层,感觉挺靠谱
这个行业在国内的话和政府关系挺大的,一般和政府关系大的行业,做大做强靠的不一定是技术、管理,而是人脉……这个护城河说深很深,说浅也很浅,总之就是没确定性……
国外不清楚,也许不用走关系,但技术能力够不够啊……
我觉得这个东东跟维稳政策有很大关系,啥地方都搞摄像头,现在干啥坏事都无处藏身。
行业倒是有前景,担忧的是没什么技术壁垒,而且要搞掂各地方ZF、各业主的关系才最重要,理论上各个地方都有地头蛇更擅长,而且海康的二股东不断套现中
下午看的一个贷款项目就是个做安防摄像头,应该就是个楼主所说的系统解决方案提供商的,一个电信公司的单子就占了该公司的业绩半壁江山,是的,人脉关系和股东背景就是这个行业的特点,说实话,安防这一个东西如果近停留在河蟹社会的层面,那就基本上谈不上什么技术含量了,所以真要设定目标,那还是行业标准制定者如摩托罗拉、爱立信更准确