$泰邦生物(CBPO)$ 3Q业绩不错，之前很少关注血液制品行业，最近研究了一下，觉得很赞。血液制品行业因壁垒高，严重供不应求，可替代性差，行业持续高速增长，高于医药行业增速，国际巨头估值也偏高。行业增速在20%-25%。

泰邦的业绩增长点包括1）血浆原料增长10-15%，11月3号新获得河北两个浆站批文，预计2015年底可以投产，再增加10-15%的采浆量；2）产品增加，产值增长，比如2014年底有新产品凝血酶原复合物PCC上市，初步2015年可以有6000-8000万的收入贡献，3）产率逐步提升。
毛估估2-3年内，收入预计有20%以上的增长，净利润每年30%以上的增长。
3Q之前公司2014年净利润指引是US$67-69mn，今天早上刚提升至US$76-78mn，相当于目前的估值仅20.7x 2014PE，或者～16x 2015 PE，看似不贵啊？

估值提升前景：1）关注的人还是不够多，会越来越多 （业绩电话会仅3人提问），2）3Q业绩不错，公司还提升了盈利预测指引，3）新产品推出，4）20亿市值以上时，机构可以买，5）流动性不好，想买的机构干瞪眼。