资金面
上周(6月17日至6月21日,下同)共有80亿7天期逆回购到期,为对冲税期等影响因素,央行加大逆回购投放力度,分别在6月18日、19日投放860亿、2780亿7天期逆回购,周内逆回购合计净投放3900亿。同时,6月17日还有2370亿1年期MLF到期,当日央行开展1820亿MLF操作,操作利率较上期维持不变,MLF净回笼550亿。此外,6月LPR报价依然持稳,1年期、5年期LPR分别为3.45%、3.95%。
受税期影响,上周资金面明显收紧,尤其是上周四、周五央行逆回购缩量至200亿、100亿后,资金利率快速上行。整体来看,DR001、DR007、DR014运行中枢较前期(6月11日至6月14日,下同)大幅上行16bp、9bp、20bp至1.87%、1.9%、2.02%。
数据来源:wind,统计区间为2022.01.04-2024.06.21。
现券市场
同业存单:上周同业存单发行量为9551.3亿元,环比增加2863.8亿元;净融资额为2925.2亿元,环比上升3497.3亿元。从发行成本来看,各期限同业存单发行利率均上行,其中1M、3M、6M同业存单发行利率分别上行2bp、2bp、7bp至1.96%、1.97%、2.07%。
二级市场方面,AAA商业银行3M、1年期同业存单收益率较前期分别下行1bp、1.3bp至1.86、2.02%。
数据来源:wind,统计区间为2022.01.04-2024.06.21。
利率债:上周新发行利率债6403.78亿,利率债净融资额为14.56亿。由于国债、政金债净融资规模均明显回落,利率债总体净融资规模大幅降低。
二级市场方面,上周10年期国债收益率基本持平于2.26%,10年国开收益率则上行1bp至2.34%。期限利差方面,国债10-1利差基本持平于67bp,国开10-1利差走阔3bp至57bp。受税期资金面收紧、经济数据弱于预期、央行行长发表主题演讲等多空因素影响,周内前期10年期国债收益率下行1.3bp,后又在周四、周五合计上行1.4bp,周内整体先下后上,周五收于2.26%,较前期基本持平。
数据来源:wind,统计区间为2022.01.04-2024.06.21。
信用债:上周信用债共发行3496.15亿元,周环比上升31.56%;总偿还额2639.53亿元,净融资856.61亿元,周环比上升409.67亿元。城投债共发行174只,发行金额1168.2亿元。
二级市场方面,多数期限中票收益率下行,中票1年期AAA基本持平于2.02%,中票3年期AAA、5年期AAA则分别下行1.1bp、1.9bp。分品种看,产业债收益率平均下行0.9bp,城投债收益率平均下行0.8bp。
数据来源:wind,统计区间为2022.01.04-2024.06.21。
可转债
二级市场方面,中证转债指数较前期下跌2.2%,同期万得全A下跌1.49%。分类别来看,超高平价券(转股价值大于130元)涨幅均值为0.12%,表现优于中平价券(跌幅均值为2.34%)、低平价券(跌幅均值为2.53%)。高评级券(评级为AA+及以上)的跌幅均值为2.44%,表现优于中评级券(跌幅均值2.88%)、低评级券(跌幅均值3.24%)。从成交规模来看,全市场可转债累计成交2202手,成交金额2966亿元,日均成交593.16亿元,环比下降88.1亿元。
数据来源:wind,统计区间为2022.01.04-2024.06.21。