初入基金半年报

年后，我便开始基金投资之旅，至今（8月3日），已将近半年（还差9天，哈哈）。在此半年，经历了波澜壮阔至冷寂萧瑟；题材炒作至消费抱团。似经历了一轮牛熊，感触颇深，于是便有了这篇半年报，以记录我的投资之旅。总结共五节，分别为重要交易记录、交易点评、投资业绩、心得体会、以及后续展望。

一.重要交易记录

交易记录分为两个阶段：第一阶段为2-12日至4-25日，大盘持续上涨阶段；第二阶段为4-25日至今，·大盘回调盘整阶段。

（一）第一阶段：2-11日至4-25日

仓位方面： 2月12日，上证综指2671点，交易了第一笔，股票持仓25%，标的分别为沪深300，中证500，易方达中小盘和交银优势行业混合；债券持仓40%，标的为银华信用季季红债，其余货币基金。随后在3月1日以及后续大盘达到3270时，每次大盘跌破3000点便加仓800-1200元，在4月11日、4-22日、4月25日共买入5%的仓位。至此，股票仓位大致在40%。

标的方面：4-17日卖出交银优势行业，3-25日中证500全转为沪深300，3-14日起买入证券指数，3-22日一次性梭了证券，4-22日开始建仓深证红利。至四月25日，持仓变为深证红利、中小盘、中证500、证券、季红债。

（二）第二阶段：4-25日至现今

仓位方面：5月9日至现今，周定投加仓至70%

标的方面：5-9日易方达中小盘转换至易方达上证50，5-10日卖出一半季红债，7-08日卖出全部季红债，在此期间大幅加仓证券，证券占股票型2成仓位，7-09日减至1.5成，7-06日再买回交银占股票型仓位1.5成仓位。

二.交易点评

（一）：错误交易

(1) 年后大盘在2671点位时，仓位太轻。

（2）季红债本无需赎回，现在7成仓，如半年期再赎回少一半手续费，不至于亏损。

（3）4月11日、4-22日、4月25日共买入5%的仓位，3-22日一次性梭了证券和沪深300切换为中证500都为追涨交易。

（4）易方达中小盘切换成易方达上证50，和交银的买入卖出属送钱交易。

（6）证券的加仓减仓，思考不周，属于押宝交易。

（二）：正确交易

（1）股市回调，仓位从40%提升至70%

（2）后续大盘蓝筹与中小盘以6:4配比持仓。

三.投资业绩

（一）业绩表现

从2-12日至今，总收益为4.92%，折合年化收益为9.84%。

（二）业绩点评

大幅跑输业绩基准沪深300

（三）跑输原因

前期仓位过低，后面追涨交易与高频交易产生费用损耗。

四.心得体会

（一）仓位控制

此半年大幅跑输沪深300，归根结底在于大盘从2671至3280的上涨行情中，仓位太轻，在此过程中，仓位从25%至40%，错过了一轮完美的上涨行情。

（二）群体情绪

初入基金，加了相关基金交流群，在上涨行情中，最热的词莫过于加仓。因受到群体情绪的影响，自己在此过程中，风险偏好不断上升，风险意识愈发淡薄，直至大盘从3280回调至2822过程，才幡然醒悟，不受群体情绪影响，客观决策是多么重要。

（三）追涨杀跌与高频交易

在上面的交易过程中，高点买入证券和中证500都属于追涨交易，而后续的卖出易方达中小盘则属于杀跌交易。这些交易致使我短期套牢中证500、证券和错过易方达中小盘的消费抱团。而期间的高频交易也纯属送手续费，对业绩亦产生了不少影响。

（四）大小盘轮动与行业轮动

在此半年期间，发现A股有着明显的大小盘轮动、行业轮动的特点。

（五）基金也需要深入研究

中间把易方达中小盘切换成上证50，其实这两只基金都偏好消费，那么此轮交易，从某种程度上来说纯属送手续费。对基金的风格、重仓股和行业配置须进行深入了解。

五.后续展望

在后面的基金投资中，将在如下几个方面提升自己。

（一）减少交易频率，建立自己的买入、卖出和仓位控制标准

（二）减少群体情绪对自己交易的影响。