这篇文章原创是：树树 字节跳动PM |7年股票/衍生品经验 |前研发leader，讲的特别清楚明白，故转来分享。
Warning：
此文涉及极高风险的金融衍生品工具，此工具多用于对冲、套利。无相关经验的同学不建议操作。
什么是IC期指贴水
IC期指全称：中证500指数期货
股指期货贴水就是期货价格低于现货，也就是股指的价格。合约越远，贴水越多。如现在是10月，远月交割单次年10月则基差利率9%，近月交割今年12月则基差1.5%，这里的1.5%与9%就是增强收益，简称「贴水」。本文主要利用当月和下月/远月之间的贴水套利，好处是，无论指数涨跌，当期货与现货的随着时间推移导致价格收敛时，贴水的增强收益是稳拿的。
什么人应该买IC期指
1. 看好且打算交易中证500指数而非个股
2. 交易金额大于130万（无杠杆），至少也需要大于65万（考虑指数的波动性较低，灵活操作可50%保证金交易
股指期货的开户门槛是50万人民币，普通期货账号开通股指权限后即可交易股指期货（ICIFIH）。
交易门槛是最低一手，一手约130万人民币，所以在指数层面投入小于130万的朋友就不需要考虑这种交易策略了。不要说什么可以融资+12%最低保证金 20万就可以买了，这种会把自己玩死的操作不在讨论范围内，也不是一个理性的投资者应有的想法，即便是50%保证金，剩余的65万也只能拿去吃低保（t+0货币基金约2%年化），方便随时取出补充保证金避免爆仓。
IC期指的增强收益
目前的市场状况是每年增强年化约8-10%，如果中证500涨20%，最终收益就是30%，如果中证500跌20%，最终收益就是-10%，本质是套利。
为什么会有这些收益呢？ 国内市场可以有一万种方法做多，但是做空的手段极少，这里套利者提供的价值就是提供流动性价值。
滚月（移仓换月）
滚月也称为移仓换月，交易方法非常简单：长期持有中证500股指期货；每月交割前3天（这是一个随便指定的交易日，以表示并没有特意的去择时），卖平当月合约，买开下月合约，实现移仓。
ic期指为啥要滚月吃贴水，直接远月交割不行吗？网上大部分文章都是建议滚月的 ，但我回归测算了一下，远月和滚月没区别呀，这里测算的是测算日均基差，基于静态数据来测算的，但是未来谁都说不准，所以滚月与远月交割谁更优秀很难说，如果远月有非常高的利率直接操作远月也可以， 我一般就是近月滚月，近月的好处就是每个月的收益先拿到，自己的投资策略有变动也可以及时调整，比如不看好指数了，可以及时变现。（这里有增量信息的欢迎评论区讨论