$赢合科技(SZ300457)$ $华大智造(SH688114)$ 这两天赢合科技、华大智造被利空重锤近20个点。虽只有50%仓位，但也伤痕累累。
此时又到了一个关键的决策时间点，是减仓还是加仓？
赢合科技减仓逻辑：
1、英国拟禁售一次性电子烟，导致未来收入不确定性。
2、新能源行业低谷，销售收入乏力，应收帐款减值风险。
3、整个世界格局变化充满不确定性，国内经济滞胀，国外脱钩。
赢合科技加仓逻辑：
1、电子烟代表世界烟草未来发展方向。大趋势应是曲折向上。
赢合属于细分头部国有企业，占据先发优势，应该有机会分享行业发展红利。
2、目前股价相对低点，已经计提了锂电下行预期及一次性电子烟禁售后业务受损预期。后面但凡锂电上行+电子烟产品迭代成功，那未来股价弹性也会很大。
基于上述分析，我的结论是底部周期会比较长，可以开始加仓赌未来，但需分批进行，高抛低吸，因为目前主要未知风险还是不知道公司坏帐减值坑到底有多深，所以需边走边看，不能急也不能慌。
至于华大智造明天抽空再分析。