龙航资产月观点：2024年1月
1月份市场各大指数跌幅较大，其中上证指数下跌6.27%，深证成指下跌13.77%，创业板指下跌16.81%，沪深300下跌6.29%，中证1000下跌18.72%，科创50下跌19.62%。港股方面，恒生指数下跌9.16%，恒生科技指数下跌20.15%。北向资金本月净流出145亿。
从板块涨跌幅来看，食品饮料跌10.82%，创新药跌22.13%，医疗器械跌21.13%，半导体跌27.95%，计算机应用跌24.51%，传媒跌16.42%。2024年1月国内经济基本面依然是弱复苏状态，PMI为49.20%，环比上升0.20%，但依然处于荣枯线以下。开年第一个月处于类股灾状态，尤其是成长方向的TMT、医药等中小盘股跌幅极大，一方面是市场对行业增速的担忧叠加了本身估值偏高，另一方面是雪球、DMA等金融衍生品的平仓加剧了资金面的负反馈。2月6日，中央汇金公司发布公告：中央汇金公司充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。转融通等制度缺陷也在逐一修正，市场非理性的快速下跌有望得到修复。当前时间点，一方面等待后面是否有扭转市场悲观预期的政策出台，另一方面观察经济数据能否出现显著的持续性改善，这决定了反弹行情的持续性和力度。