$水羊股份(SZ300740)$ 前几天有人说水羊股份市值能看到200亿。但是水羊如果市值上200亿得满足一些条件。比如伊菲丹年销售额10亿，利润2.5亿，御泥坊年销售额重回10亿，利润1.2亿，大水滴销售额10亿，利润1.5亿。代理产品销售额30亿，利润1.5亿。再给个30倍估值，就200亿了。伊菲丹今年能卖10亿吗？一个字，难！御泥坊能卖10亿吗？难！大水滴能卖10亿吗？难！代理产品能卖30亿吗？可以！而且一个品牌如果销量上不了10亿，净利润很难达到10个点以上的，除非伊菲丹这种高奢品牌。大水滴去年才刚刚盈利，御泥坊这几年销量一直在下降，利润肯定受损严重。200亿的水羊股份，离我们还有点远。其实水羊这两年的业绩，全靠收购了伊菲丹，不然三十亿的水羊，去年大跌那波应该是能看到。但是伊菲丹，御泥坊，大水滴今年只要一个品牌能卖10亿，100亿市值的水羊就能看到了。