风电
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双碳目标对应的风电年均需求大约43-55GW，今年招标量超预期，有望达到55GW预估上沿。风电机组大型化叠加零部件价格回落，预计单位投资有望下降，接近平价上网的未来预期。从今年招标价来看，均价比去年下降50%。投资吸引力大幅增强，十四五有望年均55GW，海风年均10GW，风电整体增速15%。其中海上风电相对来说增速较快，达44%。
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风电主机厂收入确认上，25%是当年新签订单，去年占比50%，前年占剩余的25%，前期一些订单可能成为盈利拖累，但整体盈利在加强。且新能源趋势全球化，强的企业有望出海。风机方面自然是 金风 运达 和明阳智能还有电气风电为龙头。电气风电为中国最大的海上风电整机商。
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零部件上，塔筒有天顺风能大金重工，铸件有日月股份，叶片有中材科技，轴承有新强联，齿轮钢有广大特材，主轴有金雷股份，维修用升降机有中际联合，变流器有禾望电气，下游开发有江苏新能。
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举例比如电缆龙头东方电缆方面，1GW海风项目对应20亿左右的海缆合同，产能上明年陆上风电40亿，海上风电60亿，总计有100亿产能。明年预计完成7GW海风就是140亿左右的海缆合同，但是目前是受益于海风抢装，之后可能毛利率会有下降。成本上面以铜为主，有一定价格波动风险。但整体竞争格局较好。