$汤臣倍健(SZ300146)$ 最近在我是歌手看到了汤臣倍健的广告了，目前250亿的估值也是有点低估了，唯一不好的现象是23年营收和利润环比下降的厉害，24年一季度也是如此，而且一季度往往是最好的季度了，其他季度都比一季度差～可以说未来的预期不容乐观
但好的客观事实也有几点：
1. 生意模式好，毛利润高，不用太多投入每年可以有比较稳定的收入
2. 这些年投入的品牌建设和营销费用不会打水飘，汤臣品牌形象塑造还是有一些竞争力的，品牌护城河也不太容易短时间有太大的波动
综上，目前的收入情况下加上分红率，还是不错的，如果分红下降，那么可以减少仓位，如果保持这个分红率，那么持有的体验不会太差，而且未来希望出海的渠道能打开，国内的渗透率继续增大，那么这个绝对就有惊喜了