山神研究得很深入。国投电力无论怎样算都是低估的。正因为如此，才坑了很多价值投资者。
1，大股东道德风险。国投，桂冠，长江电力都有低价增发的犯罪记录。正如银行股，赚钱赚到不好意思都不回报股东。
2，高负债风险。国投，黔源电力负债率超7成。加上利率风险。
3，政策风险。南方电网要收黔源电力2分钱过路费，大跌公用事业股票没有定价权。
4，巨额资本支出风险。两河口水电站预算从300亿变成500亿；一屁股债，又要收购英国风电，又要收购加拿大清洁能源
就事论事，不是来踢场的，希望山神大人有大量