1. 原始的二八轮动策略
本策略为广泛传播于互联网的「二八轮动」趋势跟随策略，成分标的为沪深300指数、中证500指数和国债指数。
本策略对比当前交易日收盘数据与二十个交易日前的收盘数据，选择沪深300指数和中证500指数中涨幅较大的一个，于下一个交易日收盘时切换为持有该指数；若两个指数均为下跌，则于下个交易日收盘时切换为持有国债指数（本文中用银华日利代替）
2. 改进的二八轮动策略
我们看到，实际上二八轮动策略的核心是在大盘蓝筹和中小板块股票中选择近期更强势的一方，以期能够在股市的大小盘风格转换中获取更多的收益，另外当大盘股与小盘股都处于弱势时候适时退出以保护胜利果实。
注意到，上面的策略中，我们使用沪深300ETF作为大盘蓝筹的代表，而以中证500ETF作为中小板的代表。然而实际是，大A股有爆发性的小票，都是在创业板的，所以何不把500ETF换成创业板ETF。下面就是使用了创业板ETF之后的回测结果：
从回测结果可以看出，在不付出太多风险（收益波动率，最大回撤）的情况下，使用创业板ETF能够获取更多的收益。
更进一步，我们可以用超级大盘指数上证50代替沪深300作为大盘股的代表。回测结果显示：将沪深300指数换成上证50指数对于收益并无太多影响（回测结果如下）。
1、二八轮动黄金版：雪球上持有封基老师的一个轮动策略，它是基于蛋卷斗牛二八轮动策略修改的一个策略
选取创业板、黄金、国债(封基老师用了企业债)，持有创业板和黄金20日涨幅较大者，若两个涨幅都为负，则持有国债
3. 二八轮动策略的时间窗口选择
我们看到的二八轮动策略中，都是采用最近二十日收益作为选择标准，可能基于经验判断这是最适合A股的策略；下面我们基于回测验证这一点：
从上表可以看出，窗口设置为20天，除了得到更多的收益之外，其信息比率、夏普比率、最大回撤等风险指标也是综合表现最好的。
1、基本思路是判断最近20个交易日HS300和ZZ500哪个涨势更强，如果HS>ZZ，买入HS300的ETF，反之买入ZZ的ETF，如果都下跌，买入货币基金。（1天调仓）
接下去看看调整二八轮动的参数，能不能优化，二八轮动的策略本身是判断哪个更强买哪个，那参数一般就是多久判断一次涨跌，和如何判断 下面就把每日调整改为每5个工作日调整一次，最大回撤和alpha均得到改善。
所以，我根据交易思路整理了一下，如果已经持有了300或者500,3日均线没有破5日均线的话可以继续持仓（5天调仓）
感觉这策略有点强啊，回撤小，甚至都不用对冲了，可惜不能参赛啊，持仓数量太少了。
1天调仓，收益如图
作者：Zzero
@小小辛巴 @今日话题 @量化钢铁侠 @量化小王子 @持有封基 @系统化交易 @zangyn @耐力投资 @梁宏 @跟我走吧14 @东博老股民 @william_hsu @量化投资Quant @云蒙 @唐朝@价值at风险 @投星资产@唐史主任司马迁