优矿目前的 DataAPI 中提供了近 130 个因子，之后会上线更多，以方便大家做 α 模型。社区新手专栏 Python 日记系列第 14 篇<量化分析师的 Python 日记【第14天：如何在优矿上做Alpha对冲模型】：网页链接 详细分析了利用优矿做 α 模型的基本建模方法并给出了示例模型。我们遵循 Python 日记系列第 14 篇中构建 α 模型的方法，通过优矿高效的 quickbacktest 功能对风格因子组合以及单个因子的选股周度表现进行展示分析。
α模型说明
在每周第一个交易日，依照因子（包含去极值、中性化、标准化处理）等权组合或单因子，利用simple_long_only的组合构建方法得到代表当前因子组合或单因子的alpha模型，持有至最后一个交易日，观察其在当前周的表现。
周报展示内容
本周报依据基本面因子和技术面因子做大类区分，内容展示如下
基本面 | 风格因子
风格因子组合周度表现 风格单因子周度表现
技术面 | 量价因子
量价因子组合周度表现 量价单因子周度表现
Uqer | 单因子
Uqer单因子周度表现
基本面 | 风格因子
优矿提供了很多基本面的风格因子，我们挑选出具有代表性、投资者常关心的40个用作风格因子组合分析，对风格因子的归类方法主要根据财务分析逻辑（与Wind、同花顺等第三方软件一致）。周报展示了各类风格因子组合 α 模型的周度超额收益率曲线（标的和股票池均选取沪深300）以及每类风格因子组合中的单因子 α 模型的周度超额收益率，为研究者和投资者展示近期的市场变化，以便于了解当前各类风格因子的表现，供研究及投资参考。对风格因子的选取及分类展示如下（具体的因子描述请见相应风格因子组合下的单因子周度表现）
盈利因子组合： [ 'NetProfitRatio, 'OperatingProfitRatio, 'GrossIncomeRatio, 'TaxRatio, 'ROA, 'ROA5, 'ROE, 'ROE5, 'EGRO, 'EPS, 'DilutedEPS ]
规模因子组合： [ 'CurrentRatio, 'QuickRatio, 'DebtEquityRatio, 'FixAssetRatio, 'IntangibleAssetRatio]
成长因子组合： [ 'NetAssetGrowRate, 'TotalAssetGrowRate, 'OperatingRevenueGrowRate, 'OperatingProfitGrowRate, 'NetProfitGrowRate, 'NPParentCompanyGrowRate ]
估值因子组合： [ 'PE, 'PS, 'PCF, 'PB, 'ASSI ]
现金流因子组合： [ 'CashRateOfSales, 'CashToCurrentLiability, 'FinancingCashGrowRate, 'OperCashGrowRate, 'InvestCashGrowRate ]
营运力因子组合： [ 'InventoryTRate, 'ARTRate, 'AccountsPayablesTRate, 'CurrentAssetsTRate, 'TotalAssetsTRate ]
分析师因子组合： [ 'REC, 'FY12P, 'SFY12P ]
风格因子组合周度表现
我们对于上述风格因子组合分别构建沪深300下的 α 模型，将各组合每日相对沪深300的超额收益率曲线图展示如下
风格单因子周度表现
盈利因子
[ 'NetProfitRatio, 'OperatingProfitRatio, 'GrossIncomeRatio, 'TaxRatio, 'ROA, 'ROA5, 'ROE, 'ROE5, 'EGRO, 'EPS, 'DilutedEPS ]
因子描述
'NetProfitRatio：销售净利率，NetProfitRatio=净利润营业收入
'OperatingProfitRatio：营业利润率，OperatingProfitRatio=营业利润营业收入
'GrossIncomeRatio：销售毛利率，GrossIncomeRatio=营业收入−营业成本营业收入
'TaxRatio：销售税金率，TaxRatio=营业税金及附加营业收入
'ROA：资产回报率，ROA=净利润总资产
'ROA5：5年资产回报率，ROA5=过去5年平均净利润过去5年平均总资产
'ROE：权益回报率，ROE=净利润所有者权益
'ROE5：5年权益回报率，ROE5=过去5年平均净利润过去五年平均所有者权益
'EGRO：5年收益增长率，EGRO=过去5年净利润关于时间的线性回归系数过去5年净利润均值的绝对值
'EPS：每股收益，取自财报
'DilutedEPS：稀释每股收益，取自财报
规模因子
[ 'CurrentRatio, 'QuickRatio, 'DebtEquityRatio, 'FixAssetRatio, 'IntangibleAssetRatio ]
因子描述
'CurrentRatio：流动比率，CurrentRatio=流动资产合计 / 流动负债合计
'QuickRatio：速动比率，QuickRatio=流动资产合计存货 / 流动负债合计
'DebtEquityRatio：产权比率，DebtEquityRatio=负债合计 / 归属母公司所有者权益合计
'FixAssetRatio：固定资产比率，NetProfitRatio=（固定资产+在建工程+工程物质） / 总资产
'IntangibleAssetRatio：无形资产比率，NetProfitRatio=（无形资产+商誉+研发支出） / 总资产
成长因子
[ 'NetAssetGrowRate, 'TotalAssetGrowRate, 'OperatingRevenueGrowRate, 'OperatingProfitGrowRate, 'NetProfitGrowRate, 'NPParentCompanyGrowRate ]
因子描述
'NetAssetGrowRateo：净资产增长率，NetAssetGrowRate=当前股东权益 / 去年同期股东权益−1
'TotalAssetGrowRate：总资产增长率，TotalAssetGrowRate=当期总资产 / 去年同期总资产−1
'OperatingRevenueGrowRate：营业收入增长率，OperatingRevenueGrowRate=当期营业收入 / 去年同期营业收入−1
'OperatingProfitGrowRate：营业利润增长率，OperatingProfitGrowRate=当期营业利润 / 去年同期营业利润−1
'NetProfitGrowRate：净利润增长率，NetProfitGrowRate=当期净利润 / 去年同期净利润−1
'NPParentCompanyGrowRate：归属母公司股东的净利润增长率，NPParentCompanyGrowRate=归属母公司股东的当期净利润 / 去年同期归属母公司股东的净利润−1
估值因子
[ 'PE, 'PS, 'PCF, 'PB, 'ASSI ]
因子描述
'PE：市盈率，PE=总市值归属母公司所有者的净利润
'PS：市销率，PS=总市值营业总收入
'PCF：市现率，PCF=总市值经营活动产生的现金流量净额
'PB：市净率，PB=总市值归属母公司所有者的权益合计
'ASSI：对数总资产，总资产的对数
现金流因子
[ 'CashRateOfSales, 'CashToCurrentLiability, 'FinancingCashGrowRate&# 39;, 'OperCashGrowRate, 'InvestCashGrowRate ]
因子描述
'CashRateOfSales：现金营收比，CashRateOfSales=经营活动产生的现金流量净额 / 营业收入
'CashToCurrentLiability：现金比率，CashToCurrentLiability=期末现金及现金等价物余额 / 流动负债
'FinancingCashGrowRate：筹资活动现金流量净额增长率，FinancingCashGrowRate=筹资活动产生的现金流量净额 / 去年同期筹资活动产生的现金流量净额−1
'OperCashGrowRate：经营活动现金流量净额增长率，OperCashGrowRate=经营活动产生的现金流量净额 / 去年同期经营活动产生的现金流量净额−1
InvestCashGrowRate'：投资活动现金流量净额增长率，OperCashGrowRate=投资活动产生的现金流量净额 / 去年同期投资活动产生的现金流量净额−1
营运力因子
[ 'InventoryTRate, 'ARTRate, 'AccountsPayablesTRate, 'CurrentAssetsTRate, 'TotalAssetsTRate ]
因子描述
'InventoryTRate：存货周转率，InventoryTRate=营业成本 / 存货
'ARTRate：应收账款利率，ARTRate=营业收入 / （应收账款+应收票据−预收款项）
'AccountsPayablesTRate：应付账款周转率，AccountsPayablesTRate=营业成本 / （应付账款+应付票据+预付款项）
'CurrentAssetsTRate：流动资产增长率，CurrentAssetsTRate=营业收入 / 流动资产
TotalAssetsTRate'：总资产周转率，TotalAssetsTRate=营业收入 / 总资产
分析师因子
[ 'REC, 'FY12P, 'SFY12P ]
因子描述
'REC：分析师推荐评级
'FY12P：分析师盈利预测，FY12P=（一致预期归属母公司净利润∗10000） / 总市值
'SFY12P：分析师营收预测，SFY12P=一致预期预测 / 营业收入总市值
技术面 | 量价因子
优矿同时提供了很多技术面的量价因子，我们挑选出具有代表性、投资者常关心的21个用作量价因子组合分析，对量价的归类方法主要依据技术指标大类。周报展示了各类量价因子组合 α 模型的周度超额收益率曲线（标的和股票池均选取沪深300）以及每类量价因子组合中的单因子 α 模型的周度超额收益率，为研究者和投资者展示近期的市场变化，以便于了解当前各类量价因子的表现，供研究及投资参考。对量价因子的选取及分类展示如下（具体的因子描述请见相应量价因子组合下的单因子周度表现）
MA因子组合： [ 'MA5, 'MA10,'MA20,'MA60,'MA120 ]
换手率因子组合： [ 'VOL5, 'VOL10, 'VOL20, 'VOL60, 'VOL120 ]
指数MA因子组合： [ 'EMA5, 'EMA10, 'EMA20, 'EMA60, 'EMA120 ]
股价收益因子组合： [ 'REVS5, 'REVS10, 'REVS20 ]
相对换手率因子组合： [ 'DAVOL5, 'DAVOL10, 'DAVOL20 ]
量价因子组合周度表现
我们对于上述量价因子组合分别构建沪深300下的 α 模型，将各组合每日相对沪深300的超额收益率曲线图展示如下
量价单因子周度表现
MA因子
[ 'MA5, 'MA10,'MA20,'MA60,'MA120 ]
因子描述
'MA5：5日移动均线
'MA10：10日移动均线
'MA20：20日移动均线
'MA60：60日移动均线
'MA120：120日移动均线
换手率因子
[ 'VOL5, 'VOL10, 'VOL20, 'VOL60, 'VOL120]
因子描述
'VOL5：5日换手率
'VOL10：10日换手率
'VOL20：20日换手率
'VOL60：60日换手率
'VOL120：120日换手率
指数MA因子
[ 'EMA5, 'EMA10, 'EMA20, 'EMA60, 'EMA120 ]
因子描述
'EMA5：5日指数移动均线
'EMA10：10日指数移动均线
'EMA20：20日指数移动均线
'EMA60：60日指数移动均线
'EMA120：120日指数移动均线
股价收益因子
[ 'REVS5, 'REVS10, 'REVS20 ]
因子描述
'REVS5：5日股价收益
'REVS10：10日股价收益
'REVS20：20日股价收益
相对换手率因子
[ 'DAVOL5, 'DAVOL10, 'DAVOL20]
因子描述
'DAVOL5：5日相对换手率
'DAVOL10：10日相对换手率
'DAVOL20：20日相对换手率
Uqer | 单因子
本节展示优矿平台上所有因子分别构建单因子 α 模型周度超额收益率的表现，为研究者和投资者展示近期的市场变化，以便于了解当前各种因子的表现，供研究及投资参考。
量价因子组合周度表现
我们对所有因子分别构建沪深300下的单因子 α 模型，其相对沪深300的超额收益率按排名展示如下
原文请见：网页链接
$沪深300(SH000300)$ $恒生指数(HKHSI)$ $中证500(SH000905)$
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