单日-77%

今天无数双眼睛都在围观蓝盾转债。

这是我A历史上第一只进入退市整理期的可转债,今天已经被赐予了新名字“蓝盾转退”。由于退市整理期首日不设涨跌幅,吃瓜群众最想看的就是这货的跌幅到底能有多大。

万人围观之下的蓝盾转退瑟瑟发抖,没能守住最后的底裤,收盘大跌-77%。

昨天说过末日论博弈凶多吉少,假如你之前有幸和蓝盾转债无缘,但今天早盘开在50元时冲进去想抄个大底,那么收盘时你已经单日亏损近-30%。

幸好交易所是懂得如何保护我们散户的,就算你想当一次韭菜,其实也不那么容易,因为开通权限的门槛是资产50万元,和北交所以及科创板一样。

而且这个权限只限制买入,不限制卖出,所以存量老债是可以割的。

另外交易所的规则还限制了公募机构与境外投资者都不能买入退市可转债,所以最后里面只有一堆柚子和大根的韭菜互相调戏。在这种流动性几乎被抽干的交易环境里,今天的走势不难预期。

截止收盘,蓝盾转退虽然只剩35.6元,但由于正股也-50%,所以溢价率仍然高达25%。

我们再对比一下前不久面值退市的搜特转债,末日价格18元,折价31%,定价水平远低于目前的蓝盾转债。

如果不考虑蓝盾和搜特最终到期还款或者清偿的面值底可能存在区别,单考虑在市场上的转股价值对比的话,蓝盾剩余的风险仍然很大。

……

和蓝盾转债大碗吃面的惨状相比,今天债市红榜第1的凯发转债,一枝独秀大涨15%。

讽刺的是凯发是一只强赎债,月底前就要到期了,剩余期限其实和蓝盾差不多。

凯发和蓝盾差不多,都是1亿规模的小盘债,今天大涨后产生了9%的溢价,考虑到正股今天并没涨停,这个溢价率是比较虚。

通常强赎债的合理溢价率都应该是0%左右,比如当前的贝斯、一品、三花无不如此。凯发盘子小,容易冲动,但不出意外过两天他就会冷静下来。

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$蓝盾转退(SZ123015)$ $凯发转债(SZ123014)$ $贝斯转债(SZ123075)$

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强哥cascode2023-07-11 12:04

搜特已经退了,这个是第二个

小林带你学财报2023-07-11 08:03

感觉可转债的内在逻辑已经完全发生了改变,原来说可转债上不封顶,下有保底,现在看所有的风险和收益已经是对称的。而且可转债跌的时候比股票还要狠的多。我建立的组合,如果没有及时止损,本金可能遭受无可挽回的损失。这就不是价值投资了