2022球友见面会第一场
2022-8-26 周五
此为本人基于自己的知识框架结构和认知的笔记心得感受和思考，非大而全的普及，只字不漏的记录，新得分享探讨启迪为目的
Part I 博孚利 CTAFOF
想走近博孚利多一份了解的起因是：
1. 博孚利在量化业内，享有“黑马捕手”的美誉
我计划在量化加码，both股票量化和商品量化。既然有“黑马捕手”，那些小而美的基金，普通投资人接触不到，买不到，人家不卖你的，在这里可能有机会参与到孵化红利期收益。
2. 尤其在策略容量小的“CTA”和“高频套利”领域，我们的持仓大部分为中小型投顾。
CTA高频策略容量有限，投资人能接触到的CTA基金基本中长趋势策略，为扩容和资产管理配置需求还会增加容量更大的基本面等策略。但市场如果进入低波动，震荡期，中长趋势是不赚钱来回打脸的。
还有高杠杆产品也是市场稀缺的，买不到，或者说单产品高杠杆驾驭不了，那么了解一下博孚利CTA FOF底层也是有益的
3. 主动配置，捕捉市场轮动的收益增强和再平衡回撤控制
这是我最想问的，作为FOF管理人，甄选皆可道一番逻辑，但是如何在市场变化中，定期再平衡的逻辑和是否有一套系统是我非常感兴趣想对话的。
当日所得，截屏如下：
1. FOF覆盖多策略领域，丰富配置工具箱。正如最后球友金老师的分享，看全市场里有什么，多接触更多不同的东西，有点像鸡蛋不放在一个篮子里，相关性低的资产，有可能应对不同市场环境的策略。
2. 再平衡，重在应对市场而不是预测市场，根据风险预算，择机做好大类资产和子策略的再平衡（我的理解前一句是不择时，后一句是不同策略呈现出来的收益特征是不同的，从风险管控的角度理解策略而再平衡）
Part II 复胜资产 主观多头
寻找时代背景下的“景气资产”
成长是核心价值，业绩增长是股价上涨的核心驱动力
Q1 持有油煤
不是交易通胀，不是买传统周期，是买核心资产，是买刚需
Q2 互联网
核心资产是能够明显改善生活体验生活品质的资产
改变生活的增长曲线放缓，红利想象空间不大
Q3 新能电车
复胜不是极端左侧，是当渗透率进入爆发期参与的
Q4 今年4月底V型反转没有买光伏、风电、海缆等
是错过了认为最佳建仓期，错过了后面就没有再介入
Q5 九安的复盘
九安的建仓是在21年底，非all-In非追高；对新冠测试试剂做过同业调研，对九安的竞争优势是在销售渠道的优势上，也派调研员实地去上市公司（进不去在旁边看看周末加班量，蛮草根的调研）当美国宣布躺平，需求没有了，直接砍仓的
Part III 球友金老师分享
我的感悟：对事物好奇心要强，学习力要强，能力圈要不断拓展，才能独立思考，实现窄门思维，实践剑走偏锋
#我的私募投资经历# @雪球私募 @雪球基金 @王健 @今日话题
最后，有机会进入雪球上海的办公室，与上海负责人这次活动的主持人傅总会后多聊了几句。雪球平台的专业度，球友的专业度，还有财富管理行业未来是谁能把投后管理，服务，教培做好了，谁的路就会更长久的理念和发心，认可之余也真心希望此路能走出系统走出专业走出特长。共同发展，多赚少亏，给投资人赢雪球的阿尔法。