CTA 思考补充
1. 乱世加仓CTA
凡事有前因有后果，切不可断章取义。当下若是因为股市沉沦，CTA涨了一个月，即“卖出股票，买入CTA，你是送财童子吗？” 答案肯定！绝对追涨杀跌的韭菜脾性。
今年能说太平盛世？今年能说单边好市？今年能说个啥指啥证啥赛道明面牌比较好打？今年能说股票多头哪家哪位哪策略就是上位？
目标，配置，底层逻辑不短视可信任，风险有抵御，收益可期待，唯加仓之本，唯不择小时之基
CTA开仓基于股票多头已经布局，风险承受能力可扛，固收+目标看CTA FOF, 不待見的再精選CTA單產品
CTA加仓，自己管配置的看纯CTA，不管或子弹有限的，可看CTA+的各种多策略选适配
还有，CTA市场大部分定位是配置型产品，平滑波动，正确理解“危机阿尔法”这个尊称，历史表现好像是股差它就好，但是我个人理解，它并不承担反向增收益的“一定”责任的。
2. CTA FOF
产品开发必有定位，必有适配客户，或争对主客户群去定制策略定制收益定制产品要素。
换位对方去思考初衷，有助于坦然接受结果的呈现，降低预期差的失落。
CTA FOF初衷避险，固收+替代，账户风险平衡，波动平滑器？还是目标多策略以创收，绝对收益，多因子贡献？
而CTAFOF各家机构设立初衷，从结果导向，一目了然。适配即为好产品。
3. CTA双向可做多，可做空，多空赢面比有无考量价值？
市场有大小年，有涨跌年，这几年都在涨，做多为主，赢面大；11-16年市场跌为主，那做空就赢面大。
趋势跟踪如股票右侧，不择时不预判，趋势来了跟单上，趋势骤然逆转初期，此策略肯定是亏钱的，“追涨杀跌”还在山岗上呢，没有预判开空仓的。可能有中性对冲会做一些保护仓，或者如洛书表述它们趋势跟踪是会根据波动率加大做一些风控，那趋势反转的时候会少亏一点，言下之意我也可以保留理解洛书趋势跟踪净值表现在趋势尾声会不如一些策略用尽的产品（e.g.量道）曲线直上。洛书峰值会提前，回撤会更平滑
4. T0策略亏了一段时间，回撤蛮多了，优先选择短周期？如果后期操作环境依然日内波动极大，那是不是还继续表现不佳？
日内为主的短周期表现不好，主要是机器学习为主的策略，因为政策干预导致期货价格波动无序，微观层面方便变化，机器学习类型的，需要更多时间积累数据，我觉得政策影响还会存在，但是他们策略学习时间可能差不多了，从现在看性价比，我觉得不错，当然也可能错。这个风险是应该承受的。
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