想说的是为何减肥药能带来这么大轰动，从年初的产品获批无人问津，到五月份的新闻报道，再到八月份诺得诺德本德公布一些突破性数据和业绩预期。A股小伙伴们还没反应过来。还沉睡在通化金马的AD盖奶忽悠上。
根本没有人去做研究，等到九月份翰宇订单到来的时候，市场突然博起了，后知后觉了。往前推于是把诺泰格局了。
刚开始其实有点群魔乱舞，通化金马导火索，拉着东宝。把市场带偏了，认为这是创新药啊GLP-1没几个看得懂的，资本忽悠了韭菜，什么AD，ADC，CAT，PD-1一系列靶点。造就了常山药业赵子龙，带着常山北明搞了一哆嗦。于是什么双鹭药业，博瑞医药，众生药业，有一个算一个的舞动起来。结果是什么，现在回头看。有点搞笑。三五年以后的红海，提前收割了一把韭菜。
再来就是市场终于冷静下来，经过国庆回去胡吃海喝，终于想明白了。这东西真的有用，真的是改变了很多东西，老朋友的肚子怎么没了，女朋友的下巴磕怎么尖了。。。不对啊。要去好好了解下。
于是，资本市场从炒作小作文到了机构调研活动的时候，先后出现了很多小机构的研报，分析了司美格鲁肽产业链，从制剂，原料药，CDMO，原料药，药械，试剂，注射器，等都来了一遍。结果是什么。不到三天就把韭菜割了底朝天。什么海翔药业，奥翔药业，东亚药业，美诺华，就问你是不是上套了。
把炒作新冠药那一套放在减肥药上，太不专业了。
新冠药可以去炒作中间体，原料药，CDMO，甚至制剂代工。特殊情况下可以不用考虑什么专利。
但是，在司美这里一切都变了。终于有人把司美分析清楚了。从工艺上分为原研诺和诺德发酵+化学提纯，自己国内主流固相化学合成。从而区分了诺泰生物，翰宇药业等，和普利制药的区别。
同时，也摸清楚了诺泰和翰宇拿到的订单是利拉鲁肽的非法规市场订单。司美根本没有任何人拿到订单，专利期内任何人都无法越权产生收益。无论从原料药到制剂，诺和诺德都完美的保护了法规市场的专利。
当然还清楚了一点。普利制药当下走的路线是与众不同的，是契合原研的，是自研的技术，产能布局是超前的。在原研诺和诺德供应短缺之下，在原料药厂483需要整改的情况下，有强烈的CDMO进入原研供应链的机会。这一点其实跟去年新冠药的模式非常相似，药物供应短缺，需求增大，海外获批，国内没有替代品，辉瑞授权专利和技术给药明康德凯莱英博腾股份CDMO帕罗韦德Paxlovid原料药，以后又授权华海药业制剂CMO和原料药CDMO，目的很明确加大市场供应平衡。加快国内市场需求。
显然，新冠药彻底凉凉，过去的君实生物，众生药业，先声制药，复星医药，新华药业，奥翔药业，华润双鹤，华海药业，歌礼制药，众生药业，拓新药业，雅本化学，美诺华，亨迪药业，以岭药业等有多辉煌，如今就有多么惨烈。产能扩展，药物库存减值等等都是前所未有的减值风险。【当然，如果N年以后再来类似病毒，请务必第一时间买入他们，他们会是第一波三倍股】
说到这里，其实已经很明白了。
减肥药的需求跟新冠药炒作套路可以一样，当然新冠药看似是一次性消费，而减肥药似乎正在改变地球的中心。减掉的脂肪正在滋养大地，产生新一轮的地壳运动。
昨晚，普利制药董秘已经完全解释清楚了整个减肥药的玩家。⚠️谁也没有拿到司美格鲁肽的订单，谁也没有给诺和诺德和礼来供应司美格鲁肽和替尔博肽。
接下来怎么办？炒作什么？
我的观点，减肥药必然是雨露均沾，每个角落都不会被遗忘。
1.当前在专利期内，只有CDMO可以拿到订单，这也是最近你能看到的走的最稳定的一个分支。
🎈🎈🎈代表人物：药明康德，凯莱英，康龙化成，诺泰生物，九洲药业，皓元医药，当然还有普利制药。
无论是司美，或者是替尔，甚至是信达生物/礼来的玛仕度肽都在CDMO之中。市场最终肯定会等来海外大单！这就是强预期，在此预期之下，整个多肽行业都是收益的。拼的是拿卡基础和能力。
司美格鲁肽CDMO预期只有一个：普利制药。
替尔博肽：药明康德，凯莱英等
玛仕度肽：据说还是姚明合全药业。
当然，还有很多国内国外仿制药的CDMO预期。
2.仿制药本轮减肥药炒作都没有跟上。似乎你都忘记了有谁，昨晚普利告诉了各位有：且前，^股减肥药概念股主要有仿制药：丽珠集团、恒瑞医药、华东医药，联邦制药，甘李药业，复星医药等。原料药有：普利制药、圣诺生物、诺泰生物、翰宇药业等，辅料snac有金凯生科；化学试剂：昊帆生物等。
国产仿制药在于市值都很高，都是制药界大白马，吸引不来柚子资金做多。虽然如此，我认为总会轮到他们的，这是对一个产业链参与者最起码的褒奖。
好勒，散会。
今晚的会议多还是空？我认为需要看图。
@价值投资为王 @陈岭谈药 @在看什么_
$普利制药(SZ300630)$
$恒瑞医药(SH600276)$
$药明康德(SH603259)$
