$三峡能源(SH600905)$ 一季度风电新增16.9亿度电，光伏新增21.7亿度电，这多发的38.6亿度电，其平均度电毛利只有0.16元/度，看上去很差，实际上可能没那么差，还是试运行机组的收入和折旧及运营成本全部计入后产生的错觉。
一个毛利50+%的生意，即便没有增长，也是好生意，更不用说还在增长。
风电电价下降的极限是光伏电价，光伏电价下降的极限是irr>6.5，这个生意10年内没啥好担心的，这个高毛利是可持续的。
作者：牛途弯弯
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05-03 19:58
巨坑票
05-04 10:39
三峡能源的风电比例好大
05-03 11:29
关键是天天利好，股价就是不涨，耗了3年了，一般散户根本拿不住呀。
05-04 08:24
都在想二季度了。
05-04 08:16
等股价稳定再说
05-03 22:22
冬炒煤，夏炒电
05-03 14:24
折旧会提前完吗，剩下就是利润了
05-04 10:27
只是通过对公司的一些观察，来了解行业的动向，不对具体的股价做任何判断。
05-03 20:44
这个票的2022年风电度电毛利0.32元/度，光伏度电毛利0.26元/度；2023年风电度电毛利0.28元/度，光伏0.26元/度；基本上风电的度电毛利靠近了光伏，这个度电毛利继续向下的空间不大了。
从行业来说，风电的盈利下限是光伏，光伏的盈利下限是irr>6.5%，这个应该就是底线。煤电的标杆电价为风光电价提供了参照，满足irr>6.5%的项目就上马，不满足的项目就不做，所以这个行业的盈利状况应该是有保证的。
但具体到个股的股价，就不好说了。