本周统计：本周，投资组合表现很出色，实现了6.07%的正收益，大大超越了沪深300指数的0.32%涨幅。投资组合年内涨幅达到了21.49%，也超越了沪深300指数的7.19%。
本周交易
5月13日，95.21卖出洋河股份，151买入五粮液。上周原计划是要用洋河股份换成格力电器的，后来考虑，一是放不下白酒这个非常好的商业模式，二是换成格力电器后电器行业的仓位是不是就又集中了些，所以临时改了主意。
其实对五粮液也是长期关注的，以前所以持有洋河股份而没有持有五粮液，主要还是因为前几年五粮液就比洋河股份的股价涨的幅度大，一直以来，认为洋河股份潜力应该比五粮液更大才是，谁想到，最后还是“瘸子跑不远”，洋河是越来越拉跨。前面市场对洋河股份的期望是它能与五粮液挣个行业第二名，现在的现实却是它在与泸州老窖针对行业第三的竞争中也败下阵来。
当然，十年河东十年河西，也许这次洋河股份会“知耻而后勇”，谁又能说的上呢？只是行业内有大把良好选手，咱就不围着这棵弯脖子树打转转了。
对五粮液的简易估值分析
从目前的趋势看，白酒行业的发展趋势比较明显：市场总产销量增长空间已经不大，但是集中度还在进一步提升，作为头部的五粮液目前看业务发展稳定，分红率稳定的保持在60%。如果红利再投，在今后的三到五年里保持12%以上的业绩增速还是有较大的确定性。目前不到20的市盈率，保守的看，三年内如果股价有机会回归合理25倍市盈率，与目前股价相比有差不多60~80%的溢价空间，也算有不错的空间。
本周组合涨6%，主要是得益于两只港股“腾讯控股”与“融创中国”。尤其是融创中国，本周融创中国暴涨了30%，让人直呼惊喜。本来上周做好本周加仓的打算，都没有来得及实施。这里咱们来捋一捋，融创中国为啥这么火？
融创中国为啥这么火？
5月7日，融创中国发布了1~4月份的营运数据，4月份融创中国卖房子的业绩很亮眼，销售额达到了124亿，较前三个月上了一个数量级，市场能够感受到融创中国强劲的复苏势头；
昨天（5月16日），融创中国发了个公告，说是要调整一些债券转换的事儿。简单讲，就是原本欠的钱可以通过转换成股票来还，这样做虽然会让现有的股东手里的股份被稍微稀释一点，但好处也是大大的——公司的债务少了，财务报表更好看，利息压力减轻，现金流也更健康。这公告一出，向市场传递了公司积极处理债务问题的信号，也算是给投资者打了一剂强心针，说明公司正往好的方向努力，长期来看，对稳定有期待的投资者绝对是个好消息。
今天（5月17日），央行关于个人住房贷款连发两项优惠政策。同时相关会议正在召开，相关媒体披露，银行方面已于5月15日接到参会通知，且多由一把手及地产线负责人参加，显示出会议级别之高以及对银行业务的重要影响。结合这些信息，接下来房地产行业很可能迎来一波政策春风，比如贷款更容易、市场调控松绑、金融支持力度加大等，都是为了让房地产市场回暖，给大家更多信心。
总的来说，融创中国这一波暴涨，背后是销售回暖、债务处理得当，加上政策环境的潜在利好，三重因素合力推了一把。对于关心房地产市场的人来说，这些都是积极的信号，预示着行业正在向好发展。
本周腾讯控股也很光芒
本周融创中国的暴涨似乎淹没了腾讯控股的光彩，其实本周腾讯控股涨了6.55%，但它是我的第一重仓股，对投资组合的贡献不比融创中国小。
5月14日晚，腾讯控股发布了2024年一季报，网上一片欢呼，营收坚实上涨，净利润同比居然有62%的涨幅。
对企业具体数据的预测真的是非常困难，我没有这个洞察力，但是通过已公布的数据，让我相信“腾讯控股”的企业质地是非常好的，同时目前已经完全摆脱了前两年的那种被政策打压而出现的不适，在调整了方向后重归坚实增长的轨道。
我在估值时对腾讯控股今后三年业绩预期增速的取值是12%，一季度的具体数据显然远超这个预期，未来值得期待！