“冰火两重天，比亚迪数据好得都不敢对外说，但是有的车企却在拿车抵货款。”
“正极在打0.8折甩卖、电解液打1折还有账期、碳酸锂打2折销售，内卷不知何时是底？”
“不需要太悲观，击穿9万可能不大，看好8月的反弹，市场已经进入博弈期。”
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6月20日成都，真锂新媒和招商期货联合举办的“2024年锂电市场真相探讨”沙龙的召开。来自汽车、电池、正负极材料、碳酸锂各家企业的大佬和专家们，针对2024年下半年，碳酸锂价格走势、供需数据、排产补库情况，以及期货市场的走势进行了“数据对账”。
数据显示，整个锂电池产业链依然在进行着艰难地调整，但是同时也都表现出足够的韧性——大家实际上都在“等风来”，等待新一轮扩张周期的开启。
01 供给侧：大佬们怎么说？悲观还是乐观
“我们从来没有怀疑过锂电产业的未来，只不过现在的这一轮周期调整还没有结束”。这是大多数与会企业的感觉。面对这种情况，悲观的情绪与乐观的预期始终纠结在一起。
在供给侧，上游矿产资源的数据显示，今年的产量数据与产能之间将存在较大差异。产量没有预想的那么高，大多数企业还在“消化”去年库存。
正极材料企业表示，目前产能里利用率只有40%，开得越多赔的越多。同时，锂价的波动太大，导致存货减值压力较大。目前这轮洗牌意味着将有近半数企业将被被迫淘汰。目前企业正在尝试向磷酸锰铁锂和新的合成路线，以期来降低成本。
而在负极材料、电解液领域的企业也表示，“卷”得同样厉害，已经没有利润可言。目前负极材料只有出海一条路可走，而电解液企业正在面临产业出清。
来自贸易商的看法则是，碳酸锂的内卷目前还远未见底。尽管从去年9月份以来，库房就已经塞满，需求难以启动，但是出货热情也同样不高，大家还在等待。
02 需求侧“冰火两重天”，即将进入“淘汰赛”
在需求侧，政策正在成为最大的需求推手。为了应对“关税战”和出口受阻、加大能源保障，对于国内对于新能源汽车、储能推出了一系列补贴和刺激政策，今年销售成绩会比较亮眼。
但是，摩根斯坦利认为，由于海外市场的阻力会越来越大，并不看好未来中国电动汽车的发展。
对此，车企大佬们并不认可，一方面，以比亚迪为代表的中国头部车企正在加大海外建厂，另一方面，这种封锁可能只是短期现象。因为，长期来看，欧美新能源产业将难以承受脱离中国后，自身产业的高昂成本。
据此次会议透露，目前德国的电芯生产成本基本上相当于中国的5倍。
“即使我们睡上3年，他们也追不上。”一位来自头部车企的负责人这样表示，在这方面我们已经赢了，就差“总攻”了。这才是欧美“掀桌子、不玩了”的主要原因，但是实际上已经晚了。
对于头部车企，增长速度要大于悲观预期。现在只是比之前“躺着赚钱”的时候难了一些。而对于其他车企而言，下一步“去库存是不可能的”只能进入“淘汰赛”。
03 周期还没有结束，都在等风来
与此同时，矿产企业也传递出同样的信号。目前宁德时代、比亚迪等头部企业已经屯有大量矿产资源和碳酸锂现货，不太可能允许价格大涨，但是同样也不会允许价格大跌。
目前的情况是，实际产量在下跌、进口锂矿在挺价格，澳矿投产在放缓，但是在资源端大家还在积极抢占资源。
“在这个周期内，目前还没有达到产业出清的目标，相反，投资增长要比出清的速度还快。”这是矿业头部企业的真实感受。
“大家都在等风来。”这是来自期货端的反馈。
从春节过后，就已经出现了现货跟着期货走的趋势，期货补贴现货的情况。大家显然都在等待市场需求的明确信号和信贷的新一轮扩张。尤其是美元降息启动后，带来的全球新一轮信用扩张周期。
此外，从库存上体现的供需情况来看，近几个月已经进入了正常的库存周期，所谓过剩其实并不明显。因此，不需要太悲观，市场已经进入价格博弈期。