$沈阳机床(SZ000410)$  这种票本就很难去预测短期波动，本也不想多说，分析半天也可能结论是错的，主要是有人问过我，我觉得一两句话也讲不明白，就发个帖子谈几点看法吧，不一定对，仅供参考。

1. 先谈一个长期框架，长期主要是

1）央企背景，政府背书，这是最大限度确保代码永续，尽管不是绝对保证不退市，以前国企退市也不是没有，但横向去跟全市场一堆垃圾去比这是好太多，最近摘帽也是验证了这个看法。

2）长期的安全垫明确，这点很多人是不注意的，但很重要。大股东定增价在4块左右，如果股价现在不涨下跌，那么跟很多股票比，这个票最大优势在于你清楚距离极限价值的距离，这对资金管理很有利。很多票跌下来你没法决定持仓策略，无论价值投资还是看图表，都没有锚。

3) 长期看好逻辑主要是在于两个力量驱动，一个是国企改革政策驱动很强，从一些新闻上看到新任辽宁一把手是国资委空降，也就是央企的爸爸，地方上的央企和地方政府之还是比较好说话，这点也是一个优势。二是沈机还是有很多债主，债转股化债先前有很多经典案例，大家可以去参考一下，这里不展开分析。

从长期看都是有利因素，接下来说一下对定价的判断

2.  定价问题

先从定增说起，在定增之前股价没有锚，但定增之后股价从4块下面打到6块，这波是对锚的确认，但到6块之后包含了部分好预期的溢价。

这一波是随着信息披露确定，预期逐步兑现，股价在6块上波动收敛，直到临近报表披露起涨是对摘帽的预判。由于沈机对于将来预期比较一致，就是整合大股东机床资产，沈机实际上就是一个壳，但从静态壳的定价看，这个价就不便宜。所以目前价格实际就差不多算是短期均衡。

注入资产是要发公告停牌再定增，如果一直涨就不符合资产注入的条件，因为资产注入看涨的逻辑是不成立的。这几天走势也是有验证的，这可能会是一个漫长的过程，所以不要因为有资产注入预期去赌短线会涨，逻辑和股价驱动因子不匹配。

3. 从走势上谈几点

这一波走势有一个关键转换点，就是报表披露日，披露日前的驱动因子就是摘帽确定，所以横向去比是领涨的。

到了报表披露日之后，市场有人放了机器人的消息，并且炒热，后面两个板实际上被睿能这种带起来的。驱动因子就是炒概念，驱动资金就是我常说的藏獒，所以会有人因此被咬。

正常的走势本该是7.3开始低换手的回调，现在出现两根大的换手，吃到调整，那理论上会比低换手回调时间要长，这点要有点思想准备。

4.   近阶段只是对最后两根阳线的不确认，并没有动摇长期趋势，最大可能还是找到短期低点之后再像去年下半年那样完成长时间的震荡。但对做交易策略来说，不要重仓去押这种类型票，这有点类似做风投，跑出来一个顶10个，但未必你能一押即中。