一、为什么持有农行
1、估值便宜。3.6元的股价对应2018年业绩，市盈率6倍左右、市净率0.8倍左右；
2、股息率高。5%的股息率；
3、经营稳健。资产质量好转，拨备丰厚......预期今后三五年净利润年化增长5%至10%；
4、3.98元千亿增发价保底；
5、各路资金早晚进入。
1）个人养老资金配置，200万资金，仅股息年收入10万元；
2）风险厌恶型资金配置，中长期投资年化收益大概率不低于5%、高于五年前储蓄国债；
3）稳健型资金配置，中长期投资年化收益可能不低于10%、高于社保资金投资收益率；
4）流动性资金配置，每天成交额几亿几十亿、流动性丰沛、进出方便；
5）指数基金、MSCI等各类基金标配；
6）养老资金标配；
7）申购新股市值资金标配。
二、目标价
1、市盈率8至12倍；
2、股息率3%以下；
3、2018年5元、2019年6元、2020年7元。
三、风险
1、中国房地产全局性崩溃；
2、中国金融系统性崩溃；
3、中国经济全局性崩溃；
4、中国政治社会体系崩溃；
5、系统性全局性自然灾害、局部战争、世界大战；
6、外星人入侵、人类灭绝、地球毁灭。
利益关联声明：本人满仓满融农行、少量建行、少许格力，48小时内没有超过农行十万分之一总股本的买卖操作计划。
最后，祝朋友们儿童节快乐，真正的价值投资者必将永葆青春、童心、健康、平安、幸福和激情！