金禾发布利润业绩快报， 三季度归母净利润预增79.42%- 87.83%. ，中报利润同比增长94.32%.也就是利润基本保持同比例增长，没有太多惊喜。 我来预测一下醋化的三季度，
1. 金禾的内外销比例室3：7， 醋化股份外销比例是5：5. 三季度美元升值按照10%记取， 三季度保持与二季度营业收入， 9亿左右， 也就是美元收入在4.5亿人名币左右， 也就是仅由于美元升值带来的人名币计价的利润就是4500万左右， 保守估计，按照4000万记取利润。
2. 冰醋酸价格
4月1日5137元，7月1日冰醋酸价格3950元， 9月27日价格3133元。一季度主要经营数据公告显示平均价格4,994元，二季度平均价格4543元，三季度平均价格3541元。也就是 二季度比一季度降幅 8.9%， 三季度比二季度季度下降22%左右。
根据2021年年报冰醋酸采购量107,190 吨，也就是一个季度用量26000吨左右， 三季度比二季度仅冰醋酸采购就节约成本2600万左右。
根据往年年报，外销产品的销售价格一般在四季度调整， 所以销售价格不调整， 原材料节约下来就是利润率。
3. 重头戏安赛蜜
安赛蜜9月份应该是正式试生产了， 百川盈孚显示9月价格依然在7万左右， 也就是醋化量产对安赛蜜的价格并没有冲击。大胆预测一下，一个月带来1000万的净利润应该有的。
三季度应该比二季度利润至少增加 3000+2600+1000=6600万， 二季度1.2亿， 三季度应该有1.8亿。也就是三季度报利润4亿 ，比2021年增加300%。
未来畅想， 根据过去三年醋化股份年平均利润2亿是有保障的， 今年由于冰醋酸价格大降， 美元进入上涨周期， 醋化股份的利润大增只能看作偶然事件。 未来安赛蜜投产是唯一的增长点， 1.5万吨产量， 7万单价， 增加10亿的产值，增加2亿利润应该有保障。 也就是未来4亿的年平均利润， 给20倍PE, 80亿是理想的市值， 9月份大股东未减持， 也许也觉得未来可期。
让我们静待花开吧。