是金子总会发光的,市场的眼睛是雪亮的
先简单介绍一下自由港和必和必拓的背景:
1.自由港(Freeport-McMoRan)全球铜矿龙头企业,主要从事铜矿开采,拥有印尼Grasberg等世界级铜矿。
2. 必和必拓(BHP Group)全球矿业开采龙头,经营多种资源开采,近几年开始将油气,煤炭等业务售卖,转向铜,镍,锂等新时代能源,拥有全球唯一年产百万吨智利Escondida铜矿。
作为采矿企业,其利润就等于产量*(市场价格-成本),市场价格与利润正相关。
可以看到两家公司的股价从05年开始,和伦铜期货价格走势高度耦合,简直就是复制粘贴,这是市场效率高的表现。
反观我们的市场(下图),05年暴涨暴跌,一个大型倒V之后,行情波动越来越小,完全脱离了基本面。最好笑的是,在15年铜价持续下跌的大环境下,铜板块还延迟性的自己走了波行情。20年美股铜板块已经启动,那是我们的机构还在忙着抱团,赚得盆满钵满,根本没有看到有色基本面的改变。
这就是我们市场的偏见和贪婪,随着目前我们和美股铜企,伦铜的剪刀差越来越大(下图)。未来铜继续如果持续高位运行,可以想象又会是怎样一波爆发性的行情啊。
最近龙头紫金矿业收到多家机构的追捧,华泰证券直接给出21块目标价。这和当年炒茅台的景象多么的相似,500的时候喊1000,1000了喊2000。
机构开始喊往往意味着大部分建仓已经结束,相信铜的行情很快就要来了!
是金子总会发光的,市场的眼睛是雪亮的
紫金是美艳少女,欣欣向荣,江铜是蹒跚老妪。能相提并论吗?
有个基本的问题:
其利润就等于产量*(市场价格-成本)。
矿产企业的利润约等于产量乘以(卖出价减成本)。
卖出价不一定是市场价,矿企很多时候会用类似长协价的方式锁定未来一段时间的出厂价,或者利用期货市场对冲价格波动。
如果企业对矿产价格判断失误的话,可能铜价天天涨,但和矿企关系不大。
$铜陵有色(SZ000630)$
长期必涨,短期无法预测
这个是抓住了事物的本质,短期可能不上,长期必上
机构还沉迷在白酒吃完里面,大宗商品他们看不懂
等着国外来举牌收购。不弄出点危机不会清醒
其实个股拉升的幅度,按你这么说,还真没法比,也与国情有关,政策有关。我想主力想为之,又不能为之。
看上证指数,这几年的箱体趋势就一目了然。
我最近时间都在,宏观经济上面、国家政策。再来看看上证指数,个股趋势就心中有数。