随着疫情褪去,香港、澳门逐渐恢复正常,今天主要分享一些关于澳门的数据。
①赌牌争夺:新《博彩法》正式落地,而新赌牌的公开竞投也在9月14日完成,并出现了“七争六”的局面,未来葡京、银河星际、永利、美高梅、金沙、海立方兰桂坊、金银岛7家争夺6张牌照。
②收入构成:从澳门整体博彩收入来看,VIP贵宾厅业务占比逐渐减少,老虎机占比近年来一直保持在5%-6%左右,而中场业务的占比从20年前的不足20%上升到了62%。所谓中场业务,中场业务就是普通大众喜欢玩的轮盘、德州、桌面扑克、百家乐等,以散客为主。
③收入规模:从博彩收入规模来看,2020和2021年受疫情影响很大,2020年营收更是下跌了近80%,比2015年那会下跌的还要狠。只不过之前是人祸,这次是天灾。
④客源构成:38%是内地组团来的,33%是内地自由行,大陆客户占71%。18%来自香港,3%来自台湾,1%来自韩国。
个人比较意外的是台湾居然占3%。
内地人口14亿,占客源的71%,
台湾人口2300万,占客源的3%,
若人口比例来算,台湾的赌客是大陆的10倍多,看来台湾爱赌钱的人比内地多得多啊。
⑤内地客源:2019年,广东占比46%,湖南4%,福建3%,湖北3%,广西3%,浙江3%,江苏3%,其他35%。
2021年,广东62%,福建5%,上海4%,湖南3%,广西3%,湖北3%,江苏2%,其他18%。恭喜上海成功入榜,江苏下降了1%,浙江居然不见了(2%以下),经济不好都戒赌了?那上海是怎么回事?科创板?
⑥股价表现:2015年和2016年因为FANFU,大家的VIP业务都快跌没了,股价也步入历史低点。近期因为疫情,除银河和金沙外,永利、新濠、澳博、美高梅的股价都已低于2015-2016年的低点。
⑧客房需求:金沙最火,2020和2022年国庆期间基本都处于满房状态;其次是银河2022年前三天满房。今年相对于去年,各大酒店的房价都有所上涨。
⑨估值情况:博彩业近2年的表现是很好的“价值陷阱”案例。若前两年因为低估而买入,之后盈利变亏损,PE反而达到了历史新高,股价跌,但净利润跌的比股价还快。这也是为什么我不建议估值底买入,而是等业绩底甚至是市场底出现后再买的原因。
结语。
世间有三种生意:
①利用孩子的弱点赚钱的生意,
②利用成人的弱点赚钱的生意,
③让人们生活变得更好的生意。
个人不太喜欢①和②,博彩业属于②,未来有机会再展开讨论。
祝大家生活愉快。