回复@明达野老: 山长加仓到十大第三位了//@明达野老:回复@明达野老:$惠泉啤酒(SH600573)$
惠泉这个股只在2020年做过一轮，而且买得很少、拿得算是所有啤酒持股中时间最短的了，买得少、拿的短的核心原因就是对这个公司的基本面缺乏足够的信心。
3年后的今天再来看看它的财报，和之前的判断差不多，只能说比兰州黄河做得好，在整个行业依然是继续垫底的存在。兰州黄河是在行业抬升的这几年反而在丢市场，而惠泉的销量虽有增长，但是“质量”并不高，原因就是，从2022年以来，整个行业的CR5都在量价齐升的背景下，惠泉仅仅是在量上保持了一定的增长，顿酒价的起色几乎可以忽略不计（除了今年上半年稍稍有点起色之外，三季报更是一棒子打回原形）。
财报上看，单三季度的营收有大幅降低，从单二季度的12%+调减到了4%+，这个突然降档在没有燕京母公司的河北水灾的影响下有点太大了！另一个，毛利率也没有起色，单三季度甚至还是轻微下降的，证明吨酒价并未开始增长，但是，仔细看财报，中高档营收增长11%，普通档增长仅1%，正常情况下，这样的产品结构改善是会带来毛利里提升的。因此，我个人判断，可能性比较大的是公司的中高档酒在降价促销，如此，才解释的通。
公司今年比较亮眼的一个点就是应付账款的数据在暴增，如果是基于公司产品大卖的前提下，那这个股是可以好好关注的，但就目前来看，即便公司在中高档产品的突围上“折价销售”，似乎只是在“清库存”，因为预收是在继续被消耗的，也就是说，公司销售后劲并不大，产销两端的节奏当下并不匹配。另外，销售费用上，公司非但不加大投入，反而在减少开支，在这样一个要当前没当前、要未来没未来的状态下，大幅加大上游的采购，只能说是在借行业上行的势头赚点现金上的便宜，货出不去，麻烦迟早会找上门的。
当然，如果惠泉要是有经营能手可以把惠泉原来失去的城池夺回来，成为福建地区的真正区域龙头，那么它也一定会成为一支很不错的潜力股就是了。但就目前的实际情况来说，我还没有底气去投资它。
盘口上今天的表现倒是出色，差点涨停，但我个人看来，似乎不是好事，这样的基本面“值不了”这样的用力拿货，反而可能是以下两种情况：
第一，对敲拉升，制造拿货假象，以方便更好出货。
第二，市场游资介入，准备做一波小行情。
但无论怎么看，都不太像是长期看好的资金的收集筹码动作。
所以，对于惠泉，我继续保持关注，当前是不会下手买入的。各位看官就自便了。