| 发布于: | 雪球 | 回复：13 | 喜欢：1 |
嗯嗯，嘉嘉康主要是扩张动力不足
牧原能有自由现金流，估计到26年以后去了（停止扩张），任何不到十年的逻辑，都是有问题的。企业信息是滞后的，都22年了，没公布财报，你就不知道具体成本。我觉得投资应该是可推断的科学，这题我丢到“太难”一类。我还有家佳康，头均估值2000出头，不大需要动脑子。
10年到20年，就牧原来说，太难估值了。这不是一个容易懂的公司，对于我来说，只能讲究模糊的正确了，到2025年末，拍脑袋来说，出栏应该最起码摸到1亿的门槛，没有了前置的猪舍(量不大了)/人员成本，牧原头均领先行业成本的数值会扩大，其他条件不变的基础上，人员前置成本能够节省150元/头，相比于头均周期盈利200块以内的行业现状，牧原周期内头均盈利600朝上，这还不算日益拉开差距的育种技术，饲料配方技术，经验逐渐丰富的新手养殖员，完全打通屠宰端，以及牧原专注养猪的力量。按照我的想法，及时跟踪企业信息，如果企业一直在变好，那就一直拿着呗。
懂一个企业要能预期未来10-20年的利润，算自由现金流折现就是这样算，我只能预期牧原3年。牧原的利润，关键在自身成本与行业平均成本的差值，你养得好，如果行业也同样进步了，那你还是赚不到头均300。行业平均成本，我也是一头雾水。看来我不够了解[吃瓜]。
真出完了？我感觉你对牧原了解的还行啊
如果你觉得拿着一个股票，体验感太差，要么是股票不够好，要么是你不了解他。要么拼命研究，要么早早换一只。