电信运营商如何告别“管道工”······

发布于: 雪球转发：267回复：264喜欢：16

电信宽带初装的时候就免费送一个IPTV的盒子，我没要——家里两台超级电视和乐视盒子，已经停了闭路电视好几年了！（鼓吹#乐视生态#的结果[大笑]）去年宽带升级，电信工作人员又非要送我一个盒子，我只好免为其难的收下了。没想到的是家里老年人竟然很快就把用电视家3.0APP看电视台直播的习惯改变了！不过，我个人真心觉得电信盒子的开机界面简直难以恭维，电信自己的内部系统的协同效应完全没有体现出来。但是不管怎样全家五部手机都成了中国电信的用户，我两口子和父母是宽带套餐内用户，另外电信给了小孩一个免费的卡（提前锁定未来用户？）在“电信宽带＋手机“套餐低价的进攻下，移动的用户是不是有小部分被蚕食的可能？（现在我移动全球通的号码改为最低套餐啦——只为跟了自己近二十年的一个“号码”）···

来看一下号百控股2019年中报的“自吹自擂”：

随着 5G 牌照的正式发放和 5G 规模商用日益临近，中国电信在积极打造 5G 核心能力和网络 建设，推进 5G 与云计算、AI 等技术的融合创新，在个人市场、家庭市场和政企客户市场全面加 快 5G 布局，积极抢占 5G 产业风口的同时，明确号百控股承接三大文娱类 5G 商用产品的开发运 营，即 5G+超高清视频、5G+云游戏和 5G+云 VR 产品。公司以 5G+的创新发展为主题，以 5G 内容 运营为核心，探索融合 5G 商用产品的应用场景，整合资源、打破边界、交叉赋能，进一步推动 文化产业链深度合作，构建多元完善的内容生态体系，实现线上线下多渠道分发，以及全智能、 全 IP、全屏幕、全网的广泛覆盖，为大众创造更加美好的网络文化生活。

互联网视频内容应用服务由下属公司天翼视讯承接运营，通过技术服务及终端销售等综合解 决方案，拓展视频云集成、视频整合营销及跨屏互动等业务。目前主要视频产品有“天翼视讯”、 云直播等。通过会员订购、内容合作及整合营销等经营模式，搭建上游内容生态体系、拓展对外 合作生态圈，实现在互联网视频领域内的综合产业布局。 游戏类服务由下属公司炫彩互动承接运营，通过持续开发汇聚游戏用户的平台型新产品，提 供自有和合作内容，满足用户基于手机、电脑、电视、平板电脑、专用游戏机、智能穿戴等不同 终端的 5G 时代文化娱乐需求。

数字阅读服务由下属公司天翼阅读承接运营，以数字阅读平台为基础，搭建上游生态体系及 对外合作生态圈，为用户和企业单位提供全方位的数字阅读服务和解决方案。目前主要业务及产 品：“天翼阅读”为用户提供海量正版的数字化图文内容；“氧气听书”向用户提供正版高清的精 品音频的互联网收听服务；“翼党建”提供红色党建自主学习及管理等综合服务；“阿尔法文学网” 打造原创 IP 平台。 数字动漫新媒体由下属公司爱动漫承接运营，依托国有牌、文化牌，倡导正能量，通过整合 互联网漫画资源，向用户提供动漫画及相关内容的浏览、订购等服务，打造助力大网、连接动漫+ 亲子产业链、平台化运营的价值型企业。 应用分发业务由下属公司天翼空间承接运营，通过旗下“贝壳商城”，提供积分兑换和消费等 各类权益类服务，持续为用户创造优享价值以及为企业提升用户忠诚度的一体化综合服务。

积分业务由下属公司翼集分承接运营，在为中国电信天翼积分商城提供专业化集约运营的基 础上，致力于打造开放性、服务性的通用积分平台，为各类企业提供全方位的忠诚度产品及服务。 目前主要运营的业务及产品有天翼严选、积分云、全益宝等服务性产品。 商旅预订业务由下属公司号百商旅承接运营，通过依托 118114/114、4008118114 语音平台、 互联网以及手机等接入方式，为公众、政府和企业客户提供机票、酒店、餐饮、旅游、会务以及 其它票务在内的预订类电子商务服务。 酒店运营管理业务由下属公司尊茂控股承接运营，旗下自有、委托管理及品牌加盟酒店 52 家，酒店遍布 11 个省、28 个市，拥有酒店品牌包括尊茂、辰茂、之茂、茂居和尊茂精选等，致 力于成为酒店行业中端品牌的佼佼者。 大数据、云计算、智能化已为文娱行业带来了全新的变化。

随着 5G 时代的来临，大数据、 云计算、智能化将给文娱行业带来更加深刻的变革。作为中国电信旗下唯一 A 股上市公司，拥有 中国电信的资源优势，号百控股有望在 5G 时代重新赋能，迎来更大发展机遇。公司具有国有企业的定位优势。目前网络文化产业监管趋严，传媒行业必须弘扬主旋律、传 递正能量，讲好中国故事、传递中国声音。公司在此过程中能发挥国有控股上市公司优势，当好 排头兵和主力军。 公司是中国电信唯一 A 股上市公司，是中国电信旗下统一的互联网文娱业务平台，拥有中国 电信的资源优势和资本聚合的赋能优势；公司通过整合集成内外部资源，服务电信生态大树，实 现自身业务的枝繁叶茂。 公司业务种类丰富，拥有线上丰富的文娱内容及分发资源和线下商旅酒店资源，同时拥有中 国电信积分运营权，旗下视频、游戏、阅读、动漫、应用分发、积分、商旅和酒店等业务面向公 众、政企两类人群，拥有庞大的用户基础。 公司下属子公司拥有各类经营资质和牌照优势，为各类业务的合法经营和发展提供有力保障， 也为公司业务的开拓发展带来极大空间。

随着电信 运营商在基础管道服务上的价值不断下降，运营商到了方向选择的十字路口，从传统的管道流量经营向基于互联网应用的内容经营的转型势在必行。

实际上，除了中国电信，其他运营商也将目光转移到构建内容生态上。

中国移动2015年，成立了咪咕文化，开始布局内容产业。2018年俄罗斯世界杯，中国移动斥巨资拿下新媒体直播权，开启了国内电信运营商主动抢占热门IP的先河，咪咕也不负众望，一夜成名。

此后，咪咕还与苏宁体育开展赛事转播合作，去年12月又与NBA官方签约开始深度合作。

中国移动还通过多种渠道的战略投资，旨在构建更加宽广的内容运营合作的渠道。比如，中国移动以基石投资者的身份参与小米IPO。

中国联通则通过混改，引入BATJ等掌握内容资源的互联网大佬，开启了跨业融合的新路。在内容运营方面，中国联通成立了面向消费互联网领域的专业公司，以聚焦APPS为中心，寻求视频、音乐、阅读、游戏、家庭互联网等五大聚合领域的突破。

在国外，AT&T和Verizon也通过投资收购并以整合打造内容生态。美国第二大运营商AT&T以854亿美元买下时代华纳，美国运营商Verizon接连收购AOL（美国在线）和雅虎公司，大举进入互联网媒体和广告市场，近日则拟与苹果或谷歌合作，提供5G电视服务。

韩国第一大移动运营商SK电讯（SK Telecom）也宣布，该公司将与韩国三家地面广播公司（KBS、MBC和SBS）合作，在6月份之前打造一个本土在线视频内容服务。

运营商亟需重新定位价值经营。2017年运营商纷纷推出各种互联网卡，2018年又通过大流量套餐和取消流量业务漫游费持续降低资费，将流量经营步步推进，然而，热闹的表现背后是收入增长的乏力。2018年以来，流量经营量收形成的喇叭口或者剪刀差持续扩大。特别是随着5G网络建设的开启，流量经营不可能支撑通信行业未来，运营商需要重塑管道价值。

内容经营提升附加值。近年来，运营商与互联网公司合作，推出了各种定向流量卡，不过，定向流量卡的合作中，运营商仍停留在管道化经营的层面，互联网公司获得了音乐、游戏、阅读等方面的收入。而近几年来，互联网企业在移动支付、共享经济、生活服务和公共服务平台等方面创新不断，已经为运营商指明了内容经营的转型出路。运营商要跳出低层面的竞争，就需要转向内容，做好内容经营，开发一系列新的数字内容产品，获取更多的应用服务增值。

内容与网络结合成战略选择。当前运营商发展的市场环境正在改变，产业在融合，边界在消失，内容与网络将是未来最重要的战略资源。成为综合业务提供商和“管道+平台+内容”运营商已逐渐成为全球主流运营商的共同战略选择。粗放的经营模式必然难以为继，基于内容的精细运营、业务创新才是运营商摆脱危机的关键所在。中国电信就正加快数字化转型，向综合智能信息服务运营商迈进。

可以说，无论是主动还是被动，开展内容经营转型，对运营商来说这都将是不可避免的。

内容探索之路机会大于挑战

要想获得增长方式的转变，运营商需要加大内容运营的投入进行自运营，或者获得更多的内容运营的合作机会。

随着内容经营走俏，运营商纷纷加码视频服务。以IPTV为代表的娱乐视频无疑是被运营商寄予最多期待的业务。中国电信就把面向家庭的天翼高清定义为其视频业务的核心，2018年，天翼高清用户突破1亿户，成为运营商业务价值增长的关键引擎。

不过，运营商发力内容之路不会平坦，发展视频业务只有网络和内容是不够的，还要建立良好的视频生态产业链，这需要技术、终端、设备、运营、合作伙伴等等作为支撑。

此外，内容生态的细分领域都形成了各自类似BATJ或者ATM之类的头部企业，而且这些互联网企业还在加速巩固其护城河。

当前阶段，对运营商来说，如何与优质内容提供商合作共赢，找到合适的内容生态构建模式，将是个不小的难题。

不过，5G时代，对于电信运营商而言，机会更大于挑战，号百控股在中国电信的大棋局中协同发力5G新文娱的努力，在年报中已经明确体现。号百控股表示，5G传输速度的跨越式提升将诞生新的内容形态，人工智能、超高清、VR等技术应用，使得互联网文娱平台成为新的最佳流量入口。

此前，中国移动与中国国际电视总公司在京签署合作框架协议。根据协议，双方将在5G技术研发、4K超高清频道建设等6个领域发挥各自优势，开展深度合作。

显然，运营商正在未雨绸缪，着眼于5G时代谋篇布局。

电信运营商的转型尝试能够成功吗？

这条新闻感觉市场并没有引起重视：

号百控股代表中国电信与5G+大视频应用首批合作伙伴签约！

2019年8月19日，在中国电信集团总部举行的5G+大视频应用首批合作伙伴签约仪式上，中国电信旗下唯一A股上市公司号百控股（600640）作为主体，代表中国电信与来自平台、终端以及VR/AR、游戏、视频内容、制作等行业的多家合作伙伴签约或签署合作意向。

　　据悉，中国电信秉持开放合作的态度，联合了产业链合作伙伴为5G+大视频应用提供多项支持，包括超高清视频、云游戏、VR视频和游戏等内容合作，媒体资源运营平台构建，5G手机与VR头盔等终端设备供应，共同为用户提供差异化的极致娱乐体验。5G商用牌照于今年6月6日发放，标志着中国进入5G商用时代。为更好地促进5G商用，中国电信积极切入5G产业风口，全面加速5G布局。

　　此次签约仪式上，中国电信集团公司王国权副总经理表示将认真践行“创新、协调、绿色、开放、共享”的新发展理念，坚定不移地落实网络强国战略，深入研究5G网络架构、关键技术和应用创新，扎实推进5G商用，明确提出要和产业各方开放合作、联合创新，共享5G创新成果，聚焦大视频等重点场景，提升客户价值，坚持共享、共创、共赢，构建5G新生态。目前，中国电信在全国47个城市建设NSA/SA混合组网的精品网络，同时基于自身的云网资源禀赋和综合优势，积极部署边缘计算、网络切片等核心能力，大力推进5G+云改；着力打造统一的大视频业务平台(CT-UBP)，具备接入、计算、存储、渲染、AI、CDN等能力，将面向个人和家庭客户推出5G超高清视频/直播、5G云游戏、5G云VR、云电脑目前，中国电信在全国47个城市建设NSA/SA混合组网的精品网络，同时基于自身的云网资源禀赋和综合优势，积极部署边缘计算、网络切片等核心能力，大力推进5G+云改；着力打造统一的大视频业务平台(CT-UBP)，具备接入、计算、存储、渲染、AI、CDN等能力，将面向个人和家庭客户推出5G超高清视频/直播、5G云游戏、5G云VR、云电脑等应用。未来，中国电信将陆续面向企业客户和合作伙伴开放网络、边缘、分发、AI、渲染等能力，探索5G应用的新业务、新场景、新模式。号百控股作为中国电信的集约内容运营主体和互联网文娱平台，将联合产业各方，助力中国电信加快推进5G创新发展。

　　此前，号百控股已经加盟由中国信通院、新华网（603888）成立的5G新媒体实验室,还与央视易橙、芒果TV、PP视频等企业达成合作。在此次签约仪式上号百控股与五洲传播中心、网易影核、翼视界、AirPano、4K花园、岩华、视博云等7家合作伙伴现场签约，与百度、华数、中国体育、7663、华视网聚等签订合作意向书，并将加速推进与华为、PICO、爱奇艺、腾讯、HTC、优酷等知名企业在平台、终端、内容等方面的合作。在5G时代,号百控股将以5G+的创新发展为主题,以“文化+科技”为指引,以5G内容运营为核心,探索融合5G超高清视频、5G云VR、5G云游戏等应用场景,整合资源、打破边界、交叉赋能,进一步推动文化产业链深度合作,构建多元完善的内容生态体系,实现线上线下多渠道分发,以及全智能、全IP、全屏幕、全网的广泛覆盖,为大众创造更加美好的网络文化生活。在5G时代,号百控股将以5G+的创新发展为主题,以“文化+科技”为指引,以5G内容运营为核心,探索融合5G超高清视频、5G云VR、5G云游戏等应用场景,整合资源、打破边界、交叉赋能,进一步推动文化产业链深度合作,构建多元完善的内容生态体系,实现线上线下多渠道分发,以及全智能、全IP、全屏幕、全网的广泛覆盖,为大众创造更加美好的网络文化生活。


免责申明：以上内容只是个人思考点滴和复盘的资料，非荐股。资料如需参考，请自行核实确认！

新闻链接：工信部：推动数字家庭产业快速发展

网页链接

天翼云的5G时代 从移动互联到万物互联

网页链接

天翼智能生态博览会来袭，打造最全面5G体验秀

网页链接

期待19号到22号，中国电信天翼智能生态博览会的召开

精彩讨论

全部讨论

乐视首席
2019-12-18 12:36
查看40条回复

$号百控股(SH600640)$ 市值第一目标300亿——这只是我个人的意淫罢了涨到现在，作为小伞，我是越来越有点害怕啦！留弱去强的尿性，真不是一年半载可以彻底改掉的！至于300亿的市值能不能实现呢？短期是“情绪”，长期来看，市值要起得来还稳得住，必须看公司基本面的变化！号百本身肯定是两市稀缺的“核心资产”，但在5G时代能否“破茧成蝶”还是完全取决公司自身能否真正融入互联网公司“为用户不可辜负”的用户意识，以及“天下武功唯快不破”的产品和服务快速迭代的进取精神和能力！再次重生我的一个基本判断：5G时代，电影运营商绝不会再次轻易让出“流量红利”——如果中国电信通过5G双千兆，在家庭端打通IPTV和OTT，再进一步“云化”打通个人手机端，依托“用户”和“流量”云化的优势充分整合上游内容和服务提供商则号百控股完全有希望打造成一个面向家庭和个人用户的一个“平台型企业”！再造一个中国电信，将绝不是“痴人说梦”！（风险提示：本人持有号百控股，因短线涨幅过大，已随时准备落袋为安——成人游戏，巨婴勿入！！！）#乐视生态#$华数传媒(SZ000156)$ $顺网科技(SZ300113)$

乐视首席
2019-12-09 21:37

评论：中国电信移动业务到底行不行？C114通信网
发布时间：12-0918:57C114通信网官方帐号
C114讯 12月9日评论（水易）这几日，被称为作家的国际友人“六六”投诉中国电信一事在互联网上“闹”得沸沸扬扬。在中国电信正面回应之后，六六再度质疑，称中国电信在回应中未解释为何强迫客户购买副卡。
而从中国电信的回应中，我们可以非常明显的看到，客服人员推荐了单宽带、融合套餐（手机+宽带）等不同类型的套餐，而机主主动选择融合类套餐，并非电信“强制买卖”；还敢正面回应，国际友人生气了。六六就此断言，“你(中国电信)移动业务不行，靠垄断业务强行绑定消费。而这种不合理，消费者无权拒绝。”大V就是高明，一句话全盘否定中国电信11年来的工作，以及3.33亿移动用户(截至10月31日)的选择。
那么，中国电信的移动业务到底行不行呢？让我们来看看下面的数据。
用户规模10年增长10倍
回顾中国整个电信行业的历史，由于种种原因分分合合，经历了多次重组。2008年，第三次重组后，形成了到目前为止中国电信、中国移动、中国联通的新格局。也是在这一年中国电信以1100亿元人民币的资金收购中国联通的CDMA网络业务，借此获得移动业务牌照，得到了和中国移动和中国联通同台竞争的机会。
彼时，在获得移动业务牌照的同时，中国电信也得到了实际约2800万的CDMA存量用户。不过当时CDMA网络基站数还不到9万个，同期中国联通GSM网络已有20万个基站，中国移动有39万GSM基站，差距明显。如果将三家运营商的竞争比喻成竞技体育的话，中国电信已经输在了起跑线上。
在如此不利的开局下，经过10余年的发展，再来看看现在中国电信的移动用户数，截止至2019年10月底，中国电信累计移动用户数3.33亿，其中4G用户数达到2.78亿，虽然无法企及中国移动的用户数，但是在今年7月正式超过中国联通。
硬核竞争：携号转网的最大赢家
或许在某些人看来，中国电信在移动通信市场上，是跟着行业一起在成长，是“躺赢”的。的确，移动通信渗透率是在增长，中国电信是受益者，但有个很好的维度可以反驳这一点，那就是围绕着存量市场的博弈----“携号转网”。
无论是从2010年天津、湖北、云南、江西、海南五省开展的试点来看，还是11月份其余26省试行半个月的数据来看，或亦是从全国全周期的整体数据来看，中国电信都是净携入。为什么这些消费者愿意放弃陪伴自己多年的原服务商，这很能说明问题。
而且，我们要知道，中国电信不但不是躺赢，而是付出了更多的心血。一方面，中国电信起步较晚，又采用非主流的CDMA制式，在网络、终端等方面均面临挑战。对于手机终端厂商而言，支持CDMA的手机终端必然价格更贵。没有手机终端也就意味着没有移动用户，这显然不利于中国电信发展移动用户。对此中国电信从一开始就提出终端引领的策略，通过补贴等方式积极推进全网通。这些都是中国电信相比另外两家运营商生生多出来的成本。
网络、服务，用户选择运营商的关键
众所周知，从4G时代开始，运营商的资费开始走向趋同，进入到5G时代，三家运营商的资费几乎一致。因而在运营商资费趋同的背景下，资费早已不再是影响用户选择的主要因素，用户更加关注网络、品牌、权益与福利。
首先，网络的好坏将直接决定用户的感知体验，每个运营商深知这一点。目前中国电信曾是全球最大的CDMA运营商，此后又成为全球最大的LTE FDD运营商，也是全球最大的固网运营商之一，并率先启动千兆固网的商用，同时中国电信还拥有全球最大的骨干网络。
之于品牌，中国电信推出的服务品牌“天翼”，从无到有，已经深受消费者信赖。在今年瑞士达沃斯世界经济论坛期间，英国品牌评估机构Brand Finance发布“2019年全球最具价值品牌500排行榜”，中国电信排名第80，而在“2019全球300个最有价值的电信品牌榜”中排名第9，足以彰显中国电信的品牌价值地位。
之于用户权益和福利，笔者认为，运营商推出融合套餐自有其考量，不否认这是为了抢夺用户的手段，这也是在国资委、工信部、上市公司业绩等重重考核之下的无奈之举。但是回过头来想，融合套餐真的绑定用户了吗？我想在一定程度上其实是真真切切的方便了用户，降低了用户开支。如果细算这笔账的话，融合套餐势必会比单宽带，单手机优惠。
展望5G，“用户说了算”
今年10月31日，中国电信、中国移动、中国联通同步发售5G商用套餐，在经历了数月的规模试点后，我国正式开启5G商用元年。
中国电信董事长柯瑞文多次在公开场合指出，中国电信将遵循5G发展规律，持续扩大开放合作，以科技创新为引领，以用户需求为导向，促进5G产业繁荣，建设安全、可靠、智能的5G网络，开发内容丰富、特色突出、使用便捷的5G应用，为广大用户提供随心、安心、贴心的5G服务，不断增强人民群众的获得感、幸福感、安全感，真正体现“什么是5G，用户说了算”。
从管理层的表态中更能够感受到中国电信将一如既往的以用户为中心，推动5G网络的建设、运维和服务。中国电信在今年的半年报中指出，2019年，中国电信预计5G投资90亿，到年底预计建设4万个5G基站，覆盖50余座城市，从而为用户提供优质的5G网络。

与此同时，中国电信坚定SA方向，计划在2020年SA网络规模部署，并致力于推动SA产业成熟，目的是为了推动5G赋能行业应用的快速落地，通过万物互联的智慧应用带动用户感知，真正做到“用户说了算”。
女作家六六以前发誓不炒股了？最近是不是忍不住了——卖飞$号百控股(SH600640)$ 啦？$漫步者(SZ002351)$ $万通智控(SZ300643)$

乐视首席
2019-12-04 12:39

IDC最新发布了《全球公有云服务市场(2018下半年)跟踪》。报告显示，2018年全球十大IaaS服务商中中国占据四席，中国电信天翼云排名全球第七。作为唯一一家进入全球IaaS市场前十的运营商，可以看出中国电信天翼云正在领跑全球运营商云。
报告显示，2018年全球公有云IaaS市场规模达到359.7亿美元，同比增长45.0%。自2016 年以来，中国已经跃居全球仅次于美国的第二大公有云IaaS市场。2018年中国公有云IaaS市场同比增长86.1%，增速远高于全球。相比2014年，2018年中国公有云IaaS市场对全球的贡献份额已翻倍，达到46.5亿美元。
当前，数字经济是中国经济发展的核心驱动力，而云计算是数据化和智能化的基础设施，更是数字经济时代的一种创新范式，赋能潜力巨大，已从概念期进入广泛应用阶段，成为万物互联时代的重要基础。云计算带来的新一轮技术革命将使全球经济格局重新洗牌。
伴随全球公有云IaaS市场竞争白热化以及信息通信技术的快速迭代升级，IaaS服务商将在未来面临更多机遇与挑战，云计算巨头都在不断扩大自己的领先优势，中国电信天翼云成为巨大IaaS市场中引人注目的竞争者，在资金、管理水平、技术能力等方面优势明显，云计算技术不断成熟，拥有绝对的市场地位，这也为全球众多国家云技术与行业产业链的紧密结合起到了巨大的推动作用。
IDC中国公有云服务研究经理诸葛兰表示：“未来5年，中国公有云IaaS市场增速仍有望持续高于全球，中国在全球公有云市场中的重要性还将进一步提升。随着中国部分公有云IaaS服务商不断扩张其海外节点和提升综合服务能力，国内国际服务商会产生更多的正面交锋，中国公有云IaaS服务商还需不断强化研发实力，扩展行业解决方案能力，着力构建综合型服务生态，才能在更大范围的全球竞争中再创佳绩。”作为国家信息通信产业的主导运营商，中国电信把握云计算时代机遇，一步步将天翼云战略和品牌做大做强，不断创新蜕变提升性能质态，逐步实现走遍神州、云通天下的战略布局，为客户提供“云网融合、安全可信、专享定制”的云服务，在信息技术爆发式发展的进程中扮演举足轻重的角色，为数字中国助力增辉。
未来，随着云计算技术的不断成熟，全球云计算基础设施建设将不断完善，天翼云也将逐渐应用在各行业细分领域中，更好地敲开中国数字经济的大门!

乐视首席
2019-11-28 12:43
查看24条回复

9月24号写的帖子，比今天写得好，转到主贴下，方便查找！
一、电信集采手机，必须要求手机厂商保证同型号（或同等配置）比市场分销价还低5%以上。
二、所有电信集采手机内置“天翼云享”，整合”电信流流顺”个人账户功能，融入应用商店、积分管理和翼支付（持有网联近3%，比海联金汇高多了，对不对蹭一下“数字货币”的风口？）。
三、”天翼云享”全面向第三方应用和内容提供商开放，移动端超高清视频、云游戏、VR/AR、4K摄录实时在线、抖音等等应用流量全免，广告和会员费分成！
四、全面改造IPTV盒子操作系统，“天翼云享”彻底打通手机、电视和以后车载屏！电视开机后台登录，个性化推送开机人兴趣点轮播台（点右方向键，一键进入个性化应用桌面），将整个家庭用户纳入电信云平台…
五、干掉第三方WIFI（消费者可以投诉消协吧？家里电信宽带升级后不仅，我发现以前的天邑股份生产的光猫有问题了，本想自己再京东买一个。咨询电信客服，被告知新光猫必须电信工作人员现场激活后才能使用。作为小白，只好选择花钱由电信更换。结果发现新光猫自带WIFI，现在家里两个WIFI了。使用一段时间的体验是：两位经常打架）
五、…
午休，先想到这些

乐视首席
2019-11-22 20:33

主讲人：
号百控股：周总证券事务部代表
策略：李少君 副所长，全球策略首席分析师
传媒：陈 筱 传媒首席分析师
策略：陈显顺 策略分析师
根据会议音频整理，具体观点以发布的证券报告为准。
策略观点
陈显顺
各位投资者朋友们大家晚上好，欢迎大家参加我们此次策略联合传媒电话会议，我是国君策略分析师，陈显顺。同时，今天参加我们电话会议的还有国君传媒行业的首席分析师陈筱，以及国内5G应用的带头大哥号百控股的证代，周总。
今天的市场大家看到了，传媒行业以4.21%的涨幅位居所有行业之首，且行业内部19只个股涨停。我们今天的会议想就此谈谈我们的看法。首先澄清一点，今天的会议不是点评会议，是个推荐会议，我们重点不在评价今天，而是展望明天，我们继续看好传媒行业。熟悉我们策略观点的朋友们可能知道，我们在9月初的时候出过一个系列报告，叫做“新”方向系列报告，其中第一个推荐的行业就是传媒行业。为什么要推荐传媒？我简单讲讲我们的理由。
1、自上而下来看，滞胀、震荡是一致预期。从10月份以来，市场的关注焦点围绕滞胀展开，物价、货币政策、经济数据、中美贸易问题看似都牵动大家的心弦，但实则我们内心可能都知道，现在宏观预期过于一致，反而可能不需要看宏观，因为已经pricein了。期待的专项债、中美问题可能都在逐步的推进之中，但我们都知道，这些有预期的事件但不会成为主导市场趋势性上涨的因素。因此，自上而下来看，震荡是一致预期，而在震荡之中，择时意义在下降，选方向的意义在上升。
2、从方向的选择上，滞胀预期本质上对应的就是盈利-估值性价比问题，滞对应增长和盈利、胀对应货币政策和估值。而尴尬的是，当前市场面临的处境是，自下而上“好的不便宜，便宜的不好”。我们看到行情从今年年中以来一直是分化的，好的方向被挖掘的比较充分，而不好的方向也被抛弃的比较彻底。
3、在这个过程之中，新的进攻方向选择很关键，传媒就是很好的例子。我们在9月月额的报告《传媒：迎来绝佳布局时机》中提到，业绩层面，传媒的盈利增长确定性需要再次认知，商誉减值低基数叠加5G游戏催化，盈利有望大幅修复。估值层面，传媒完全被其余TMT甩在身后，历史分位数13%的估值水平为其提供了很好的性价比。我们相信伴随催化临近和预期从分歧走向一致，传媒会迎来较好的表现机会。
以上是我从策略角度的一些解读，接下来请我们传媒行业的首席分析师陈筱从中观和微观的维度，为我们指导下，当前传媒的机会在哪里？机会有多大？时间有多久？有请。
传媒观点
陈 筱
传媒行业整体投资机会有望复制2013-2015年，一方面基于技术，一方面基于政策整体回归到一个新常态。参考2013-2015年的投资机会，我们发现每一轮网络更新都会带来行业应用和用户时间分配的洗牌。从目前5G推进的进展来看，华为已经发布了自己的5G手机，年底也会推出不到3000元的VR眼镜，苹果开始注册可穿戴戒指的专利，所以硬件设备的整体推进还是处于比较快速的通道。从网络建设来看，三大运营商都计划在年底覆盖全国主要40个以上的城市，用户需求方面，截止到今年十月初，三大运营商的预约用户数量已经超过了1000万人次，经过3G、4G时代充分的用户教育，5G网络的整体渗透率的推进速度有望大幅度提升，而5G推动所带来的新游戏体验，包括AR、VR和超高清，以及新的社交应用，我们认为整体存在一个投资机会，这里我们重点关注游戏产业链的投资机会。
首先，云游戏可以将全部的渲染、计算放在云端，本地的话，像以手机为代表的智能硬件，只需要承担解码、显示功能，这样便有效降低了整体的智能终端配置需求，从而有望整体上推进重度游戏产品的渗透率的提升。
其次，5G的渗透有望有效降低整体AR、VR这些头显设备的重量及成本，进而推动可穿戴设备普及率的提升。这样又为AR、VR等应用的推广奠定了一个比较良好的基础。
最后，云游戏整体的投资机会其实离不开游戏这样一个大的投资机会。从游戏角度来看，一方面，过去两年的政策调整使游戏行业集中度出现了进一步提升。目前行业集中度已从两年前的69%提高到去年底的80%，我们预计未来还有进一步提升的可能。另一方面就是游戏出海进展的加快。以往中国游戏出海主要以东南亚、中东、非洲这类国家和地区为住，但从前年开始，经过网易等优质公司的渠道打击，我们已经再欧美、日韩等主流国家发展出明显的渠道优势，目前美国已成为中国游戏出口的第一大国家。
从明年整体的板块变化点来看，我们建议大家除了关注5G推动的云游戏、VR游戏的快速推进之外，还应关注市场新的进入者，比如以字节跳动为代表的平台性公司入局游戏产业。我们认为这些新进入者会带来市场精品游戏的一个供不应求的争夺。基于此，我们建议大家布局拥有核心研发、IT储备优势明显的龙头公司，比如重点布局吉比特、三七互娱、掌趣科技，以及像号百控股这样的优质平台型公司。
除了大的游戏板块的投资机会外，基于现在大家把业绩作为相关公司投资机会第一要素的背景，我们还是建议大家关注具备消费属性的相关标的的投资机会，比如像中信出版、芒果传媒这些拥有较大市场基数的公司，其具有较大的议价能力，未来的创造性和盈利模式也具备较为良好的可持续性，因此存在一定的投资机会。
号百控股
周总
号百控股今年是承接了中国电信在接到5G牌照之后让我们先期推出三大应用的这样一个任务。这三大应用分别是超高清视频，云游戏和云VR。这其实体现了一点，就是目前运营商在5G应用这块首先能够看得清的可能就是这三块。这三块看起来可能并不是一个非常新的应用，但其实这三块只有在5G网络环境下才能得到一个比较好的流畅体验。比如说超高清，实际上我们一直在提真4K和真8K，这个和目前主流视频网站上的4K频道还是有一定区别的，所谓的真4K是需要在五十兆的宽带基础上才能有一个良好体验。同样，云游戏，云VR，也是基于5G的网络环境下才能够有一个比较好的流畅体验。所以可以说这三款产品基本上是电信为了能够体现5G的差异化、为了能够让客户更快地转向5G推出的应用。
我觉得这三大块的应用都有一个门槛，而且门槛还不低。从超高清来说，大家可能都觉得从逻辑上超高清只是用户体验的升级，但真正的4K视频涉及非常大的数据流，要处理这样巨大的流量，首先要解决的一个问题便是边缘计算，这就要求从事超高清的平台具有非常强的云能力。目前国内这块，运营商拥有先天优势，此外还有阿里和腾讯也具备这样的能力。因此云能力是做超高清视频的一个门槛。另一个门槛在体验上。像真4K、真8K这样大的视频，它的极致体验在大屏上，那么大小屏之间的联动也是一个非常关键的东西，而这一块涉及的问题比较复杂，现在国家对投屏管得也比较严格，所以在超高清这块，哪家先把大小屏联动做好，就能在市场上得到一个比较好的机会。
从云游戏来看，也存在较高的门槛。我国手游是发展比较好的，它主要是满足一些碎片化娱乐的需求，但是大型主机游戏和端游的逻辑则不是这样的，它可能是一个比较重度的过程，而像这种重度的体验，也需要大小屏联动的支撑，所以这在云游戏中也是一个关键的点。另外，这其中还涉及到一个用户的统一视图。不同终端的用户认证需要打通，所有的存档都将在云端。所以未来我们觉得一个好的云游戏平台给用户的体验就是不管在手机端还是电视端，还是一些其他终端上，它都能给用户一个统一的界面，同一个游戏在不同终端上都是同一个进度，这也就意味着游戏的门槛是比较高的。可以预见，在未来一两年中，游戏产业，尤其是在平台端的竞争会非常非常激烈，不单单是上游内容商打得激烈，下游的一些主机厂商也可能都会转向云平台，因为他们做平台的话可能对这种原生云游戏的支持会更好。相对而言，终端可能进入的门槛会相对小一点。
还有一个是云VR，它的应用主要有两类，一类是重度的，基于VR头显的一个模式，一类是比较轻的，类似华为分体眼镜那样的模式。这两种应用对应的是不同的需求，分体眼镜应对的是用户在移动场合可能不能带那么多设备，它可能偏向视频类需求，比如看一些直播节目等等，而大型头显则可能需要和手柄等这些设备接入以得到一个沉浸式的体验。我觉得VR的应用会是一个比较长期的过程，但VR是一个聚合型的平台，它是一个比较新的展示方式，它上面除了游戏、视频，其实还可以加载更多，不单单是to C的应用，可能还有一些to B的应用。而目前国内整个像这样的VR的平台其实是不多的。
这三个应用场景其实有一个共性，就是云能力，这是一个比较大的门槛。像云VR和云游戏强调云端的GPU渲染能力，超高清强调边缘计算的能力。那么这当中，我觉得产业初期，确实还只是产业初期，最大的一个问题在于内容端，不管超高清、云游戏还是云VR，这上面的内容都非常紧缺，主流的内容提供方可能要到2020年才开始部署。我再说说云游戏，从我们现在运行的情况来看，云游戏更好的体验是在主机游戏，我觉得未来游戏市场可能会有一个生态上的颠覆。主机游戏变得越来越轻，和手机游戏的边界变得越来越模糊，社交属性可能也会补上来。也就是说未来云游戏发展可能会导致游戏产业出现两个趋势，一是手游越来越重，比如像画质、操作便捷性上会有极大的提升，一是主机游戏上可能会加载很多手游的功能，并促进用户交流，这样主机游戏的社交属性将得到提升。
Q&A
周总
Q:周总，已经率先应用网络的韩国是否为我们发展5G产业带来一些启示？
A:是的，启示其实是比较明显的。一个值得借鉴的点是重视VR的应用。LG U 是韩国第三大运营商，4G时代在韩国占有率为20%左右，但到了5G，根据9月份的数据，韩国5G渗透率超过5%，LG U 在5G的份额达到了29%。它能在5G里实现超车靠的就是VR的应用。同时，我们注意到VR应用在韩国5G应用中占到了20-30%，这说明至少在韩国，VR在5G环境下是能得到用户的极大认同的，那么我们对标韩国的话，其实很明确的一个经验就是重视VR的应用，比如像借助粉丝经济开展VR直播，演唱会、体育赛事转播等等都可以用到VR，所以VR应用的市场是不缺的，关键是内容要做好。
Q: 云游戏、VR/AR、超高清您判断哪个会比较率先落地？
A:我认为超高清可能还是会最先落地。超高清对用户来说只是一次体验的升级，它并没有改变长视频这一块的商业逻辑，内容仍然是其主要抓手；接下来则可能是云游戏，云游戏里最先落地的可能是云游戏平台，而原生的云游戏则可能需要到较后的阶段；最后是VR，因为VR及其设备的普及需要全市场的推动，这个过程可能需要一定的时间。
Q:5G加载强大的应用的背景下，是否会带来流量资费总额的过快提升？
A: 我个人认为5G背景下流量资费总额确实会有一个大的提升。云游戏可能还好，超高清就已经需要很大的流量支持，比如一部真4K的电影可能需要50G的流量。VR需要消耗的流量则更多，比如一场VR的全景视频，5分钟大概会要1个多GB。但是我觉得流量资费的提升应该是属于预期中的，应该也算不上过快。就像4G初期一样，我认为5G初期也可能存在流量焦虑，但后期就不太会有了。
陈筱
Q:除了游戏方向，其他方向类似于影视剧、院线或其他子版块您是怎么看的？推荐哪些标的？
A:如前所述，具备一定消费属性的板块是存在投资机会的。那什么是消费属性呢？第一我们认为要有品牌效应，第二要有持续稳定的产品的质量和数量，第三要有较强的议价能力。相关标的有中信出版、芒果传媒等。像影视剧、院线或其他子版块，其大的格局仍然是处在洗牌的过程中，投资机会更多在个股，如中国电影。此外，具备整体产业链优势的公司也具有一定投资价值。
Q:外资持股比较重的个股您怎么看呢？如分众、中南传媒、中文传媒之类的。
A:从外资持股风格来看，外资倾向布局流动性较好的品种。这几家公司除了流动性好之外各有各的看点。比如分众跟宏观经济的关联度更大，所以总体上我们会根据宏观经济来判断这家公司的投资价值。微观层面，这家公司经过今年战略调整和内部管理的调整，目前正处于风险出清的状态。中南传媒，最大看点在游戏出海，具备海外先发布局优势。总的来讲，外资持股较重的这几只个股从长期来看还是有比较吸引人的投资点的。

乐视首席
2019-11-22 12:02

近日，#携号转网正式实施#，有网友表示：携号转网来了，我们再也不用受制于运营商的摆布了！
“老号”真的太坑了，有江湖人士吐槽移动的资费太贵、联通的信号不好、电信服务太差......，这次携号转网的消息一出，大家再也不用忍受旧运营商的各种问题，三家运营商可以随意的进行更换，再也不用纠结。
其中最为激动的还是要数极果君，虽然有三张不同运营商的手机卡，但用的最久的就是移动的手机卡，可以说是一个资深的老移动用户。
“5元30M”、“一夜之间房子归移动”这几个梗想必大家都是听过的，移动用户心里真的开心不起来。这次听到携号转网在北京试运营，真是按耐不住内心的激动。
于是极果君就怀着激动的心连夜在网上开始搜索关于携号转网的新闻，总结下来三个字：“不容易”。办理携号转网的要求非常刁钻，并且成功转网后也有很多网友有着各种各样的毛病。
但是一心想逃出移动“魔爪”的极果君怎么会轻言放弃；耳听为虚，眼见为实，极果君就亲自来试一试到底有多难。
想线上转网？难，全是套路
在携号转网这个事情上，国家已经有了明确的政策。
公布文件中的第九条写道：运营商不得无正当理由拒绝、阻止、拖延向用户提供携号转网服务。
就这一条，就让我们消费者立于“不败之地”。不能转？政策明明白白的写着呢，必须转！
不过即使有这项政策保护我们的权益，在实际操作里，运营商还是给留了不少“坑”。
今天极果君就给大家分享一下这一天的体验，其中的“门道”我们边聊边说。
我们要先查询携转资格。
编辑短信“CXXZ#姓名#证件号码”至当前运营商（移动10086，电信10001，联通10010）就会收到运营商的短信回执，会告诉我们是否符合携号转网的要求。
如果符合要求的话，我们直接拿着手机卡到要转入的运营商营业厅，编辑“SQXZ#姓名#证件号码”申请到授权码就可以准备下一步了。
这里有一个值得吐槽的地方就是授权码的生效时间只有一个小时，超过一个小时就要重新申请，如果真想转网的朋友一定要注意这个问题。
中国电信携宽带优势推出的低价家庭套餐对中国移动的压力在明年5G网络大幅铺开后将越来越大——什么样的！$号百控股(SH600640)$

乐视首席
2019-11-21 16:17

10月31日上午消息，中国电信今日公布5G套餐资费，将于11月1日正式启用，首批在50个城市开通5G服务。中国电信的5G套餐有每月129元-599元一共7档，并推出超高清视频、云游戏、云VR、云电脑、天翼云盘五大应用。
在5G畅享套餐上，129元档包含30GB全国流量和500分钟全国通话；169元档包含40GB全国流量和800分钟全国通话；199元档包含60GB全国流量和1000分钟全国通话；239元档包含80GB全国流量和1000分钟全国通话；299元档包含100GB全国流量和1500分钟全国通话；399元档包含150GB全国流量和2000分钟全国通话；599元档包含300GB全国流量和3000分钟全国通话。
套餐外流量3元/GB，语音0.15元/分钟，短信0.1元/条，语音加装包10元/100分钟(可多次订购)，可选购2张副卡，10元/张。
中国电信还推出了229元-399元的3档5G畅享双千兆套餐，融合了5G套餐+千兆宽带+智家应用+5G应用，适合同时使用中国电信手机号码和宽带的用户选择。具体而言，229元档包含40GB全国流量，800分钟全国通话，500M宽带；299元档包含80GB全国流量，1000分钟全国通话，500M宽带；399元档包含100GB流量，1500分钟全国通话，1000M宽带。3档5G畅享双千兆套餐，都包含1路4K天翼高清，以及会员价购买智家应用和5G应用。
5G应用包含天翼超高清、天翼云游戏、天翼云VR、天翼云电脑和天翼云盘，零售价分别为每月19.9元、29.9元、29.9元、29.9元/59.9元、29元；会员价分别为每月10元、25元、25元、25元/49元、5元/3元。
此外，中国电信此次还将129-169元档的5G畅享套餐用户归为黄金会员，将199元档以上的5G畅享套餐用户归为白金会员。首批会员(2019年12月31日前办理5G畅享套餐的用户)将在网络权益、生态权益和5G应用上享受相关服务。
黄金会员在网络权益上可享受畅享服务，网速为500Mbps；生态权益上，爱奇艺、优酷、腾讯视频、酷狗、QQ音乐、全民K歌这6大App的会员价格优惠，可6选1，试用1个月；5G应用上，可5选2。
白金会员在网络权益上可享受极速服务，网速为1Gbps；生态权益上，6大App的会员价格优惠，可6选2，试用1个月；5G应用上，可5选3。
除了C端消费者之外，B端业务也是5G商用的重要方向。前一天，中国电信举办了5G+工业互联网高峰论坛，发布了中国电信工业互联网开放平台，并与小米、中国电建、西门子医疗、通用电气等12家企业就5G重大项目签署了合作协议
超高清视频、云游戏、云VR、云电脑、天翼云盘五大应用——前三个可以确定是$号百控股(SH600640)$ 运营，后面两个呢？

乐视首席
2019-11-21 16:14

私有云市场迎来黄金时代 中国电信天翼云竞争优势明显近日，来自国家工业信息安全发展研究中心、中国权威ICT研究咨询机构计世资讯发布的《2018-2019年中国私有云市场现状与趋势研究报告》显示，中国私有云市场增势迅猛，各大云服务商持续提升技术能力和服务能力，可以预见，中国私有云即将迈入蓬勃发展的黄金时代。根据计世资讯预期，未来5年中国私有云市场将保持突进之势，2023年预计市场规模将达1100亿元。
值得关注的是，为了更好地反映云服务商市场地位和能力差异化，计世资讯在报告中发布了最新的中国私有云服务商竞争力象限图，清晰直观地展现了中国私有云江湖的格局和动向。
从这张竞争力象限图中可以看到，中国电信、华为、新华三位居私有云领导者象限的头部，其中中国电信天翼云表现突出，稳居中国私有云市场前列。不过，在4G走向5G、互联网转向万物互联的信息技术革命大潮中，中国的云服务领域将迎来愈加激烈的市场竞争，对于领头羊天翼云来说，机遇与挑战并存，将成为新竞争秩序下的常态。
目前，经过十年深耕发展的中国电信天翼云已形成2+31+X全国资源布局，即内蒙和贵州两个超大规模数据中心，31个大规模资源池以及2000+边缘节点，打造了一朵无处不在的云。据IDC及信通院数据显示：天翼云公有云市场份额全球第七、全国排名第二，已成为国内第一阵营的云服务商。显而易见，天翼云能够在私有云市场保持领先优势，靠的正是如此强大的综合实力。
放眼中国私有云领域，最大的市场依然来自政企客户不断攀升的上云需求，这就解释了中国电信天翼云一直领跑私有云的缘由。众所周知，政务云对本地资源要求非常高，而中国电信天翼云在全国的IDC机房已达到624个，成为全球第二大、中国第一大IDC业务运营商，已建成全球最大的光网络，在南方21省，行政村的光缆覆盖率达到95%以上;拥有33条国际海缆资源，与周边国家建设了38条跨境陆缆。同时，中国电信是唯一拥有卫星移动通信牌照的运营商，可以为客户提供“天地空一体”的全方位通信保障服务。
同时，政务云还要求服务商具备强大的本地化运营服务能力，中国电信天翼云具备属地化服务体系，在全国各地拥有6万名政企客户经理、8万名专业客服技术人员，针对政企大客户有专属的VIP服务团队，能够提供从上云到用云的一揽子服务。
更重要的是，政务云对信息安全和业务整体合规性要求极高，这也是中国电信天翼云的优势所在。中国电信天翼云拥有信息安全服务二级、灾备二级等国家最高级别资质、并通过首批可信云认证，具备云-管-端一体化安全优势。同时，天翼云一直致力于建立相对全面的安全体系和能力，可以为政企客户提供“5S”安全保障服务，分别是System(系统)、Sustainability(持久)、 Standard(标准)、Secrecy (保密)和Service(服务)。
今年6月份，国家税务总局公布了2019年(云服务)协议入围厂商结果，中国电信、华为云、阿里云、曙光云、浪潮软件等5家企业最终入围，在入围名单中，中国电信天翼云是唯一一家入围的央企云。作为政务云云服务商的代表，中国电信天翼云还通过了中央网信办云计算服务网络安全审查，同时通过了包括国家等级保护认证、可信云等在内的多项安全认证。
11月20日，网信办发布的《通过云计算服务安全评估的云平台》显示，中国电信天翼云、阿里云、华为云等28个政务云平台通过云计算服务安全评估，其中中国电信天翼云有6个区域的行业云资源池以及上海电子政务云平台均通过了评估，此外华为云有4个政务云平台和通过评估，阿里云仅有1个政务云平台通过评估。
近年来，中国电信天翼云已与31个省级政府、236个地级政府建立了智慧城市战略合作，已承建了11个省级政务云平台，业务覆盖近200个地市，打造了1000余个智慧城市项目，为政府客户提供了政务办公、加密通信、社会管理、监督执法、城市应急、城市综合管理平台、网上办事大厅、综治信息化等几十项目智慧政务产品和应用。通过自主研发落地上千个政务应用，中国电信天翼云与24个省经信委开展企业上云合作，为百万企业提供上云服务。
当前，云计算已经进入广泛应用阶段，其中，私有云市场空间巨大，且竞争激烈，中国电信天翼云依托强大的基础通信资源和长期服务政务信息化建设的丰富经验，发挥云网融合、安全可信、专享定制的优势，将继续稳固市场地位，积极成为数字中国重要的实践者，为国家和社会信息化发展不断作出新的贡献。
来源: 飞象网

乐视首席
2019-11-21 13:55
查看6条回复

$号百控股(SH600640)$ 就是我眼中的核心资产之一！其他股友怎么看？

乐视首席
2019-11-21 13:39

从市值$芒果超媒(SZ300413)$ $爱奇艺(IQ)$ 对比来看，$号百控股(SH600640)$ 是不是值得想象呢？关键还是看管理层能不能把IPTV和OTT以及手机移动端打通！5G时代，电信运营商要站上前台啦？