//@一江明月一春秋: 回复@上海周伯通: 【海通医药】康龙化成2022年业绩点评：在手订单30%增长，各板块高速增长，看好公司长期稳健增长

公告：22年，收入103亿元（+38%），归母净利润13.8亿（-17.2%），经调整净利润18.3亿（+25.5%）；第四季度，收入28.6亿（+33.7%），归母净利润4.1亿（-33.4%），经调整净利润5.1亿元（+22.2%）。


（1）实验室服务收入 62亿（+37%），毛利率 45.1%（+1.7pct），其中北美客户收入占比74%。实验室服务业务员工数量9336人（+2200人）。2022年，生物科学服务收入占比提升至49%。

（2）小分子CDMO收入24亿（+38%），毛利率 34.8%（-0.1pct），其中北美客户收入占比63%，小分子CDMO服务员工数量3978人（+1357人）。小分子 CDMO收入中超过 80%来源于药物发现服务的现有客户，其中工艺验证和商业化阶段 15 个。

（3）临床研究服务收入14.0亿（+46%），毛利率11.5%（+1.2pct），中国客户收入占比59%，收入增速达65%。

（4）大分子CDMO收入2.0亿（+29%），毛利率-27.7%（-13.9pct），北美客户收入占87%。康龙生物融资完成总金额约为9.5亿元人民币，投后估值86亿元，投资方包括高瓴等多家机构。

公司发布23年股权激励，考核目标以22年收入为基数，23-26年收入增长不低于20%/40%/60%/80%，同比增速分别为20%/17%/14%/13%。

2022年底在手订单同比增长约30%，我们预计康龙23年收入133.5亿（+30%），经调整净利润24.2亿（+32%），对应3.30日收盘市值PE倍数28倍。

$康龙化成(SZ300759)$//@上海周伯通:回复@一江明月一春秋:有没有康龙的点评