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20200530 投资日记 关于投票机跟体重计之外的理解

价投看重的是体重计,思考企业的长期获利前景;利用的是投票机,尽量低买。那短期跟长期之间就是等待吗?我觉得是的,但等待的过程中,还是可以做一些其他的拓展。

价投的投资者比较容易理解一些表面的指标或是财报,这是一个长期股票价格涨跌的基础,但股票的中期短期的价格涨跌的影响因素常常会让投资人很纳闷,为何现在白酒酱油那么高,为何神华那么低,又为何银行股夸张的低?

说实在的,很多奇怪的股票价格只有在里面操作的资本才知道,就算明显觉得不合理,我也不会放空,就算跌到原价的百分之5,如果不理解这个公司的赚钱能力,我也不敢买进,或许这个股票后面有庄家在操纵。

这些拉高出货跟压低进货虚虚实实,报表里面是看不到的,技术面,基本面,筹码面也没有办法分析。

价投就一个原则,好公司跌深可以开始买进,但要分批慢慢买进,而且不要上杠杆。

我曾经买淡水河谷,7美金附近买入,要知道它可是从25美金跌到7美金,淡水河谷一年赚1美金是长期的平均,结果淡水河谷优先股可以继续跌深到1.65美金,普通股跌到2美金。这里大跌当然有很多表面的因素,例如铁矿跌价,矿灾,币值贬值等等,直到最近,我大概可以理解其实这非常有可能是人为的放空,放空是为了赚钱,然后压低吸筹然后拉抬,很快淡水河谷又拉升到了15美金。

我们投资人,买股票,基本上只要是私营企业,就很容易遇到庄家,因为私营企业一定有人是绝对的大股东,如果他手上有足够的资金,加上又想要坑散户,那就有很大的动机操作长达2年的波段,常常是杀得散户找不到北,然后又开始一两年的拉抬。这些潜伏在基本面之下的操作很隐蔽,但必然会增加波动的幅度。

投资人追高会有甜头,但这就像笼中的诱饵,有钱赚的地方那个人挤人啊!然而股价开始下跌会非常危险,集中投资重压可能一次就无法再翻身。

刚才说了,投资人就是低买,而且要跌深后再不断的低买,这是有点违反人性的,正常人都不喜欢赔钱,何况账面上亏损继续增加?跌深的股票人气都没了,然而这就是价投的机会,我们买进的股票价值是增加的,价格参考一下就好,心态稍微调整好一些,很难买到最低点,而且通常买进到价值回归,至少要等上一年,价投在初期还是很考验人的,等到价格回升了,甚至经过几年,经历几次这样低买高卖的循环,再遇到股票买进后还继续下跌,心态会好一些。

中国神华,个人猜测大概没有庄家,价投可以比较放心看看表面的数据,拿分红也很实惠,可安心持有,我买港股神华已经持续慢慢买进一年,有低点我就买一些,也买到40万股了,会不会再跌到12港币我也不知道,跌了我就再慢慢买一些。

港股的庄股跟美股的庄股很多,他们资本的花样玩的更隐蔽,投资人唯有好公司低买保平安。

如果这一两年价投买银行股,那真的很辛苦,各项指标都完美,或许有些投资人不太相信银行的坏账率是真的。

只能说,价投还是要进一步拓展横向的思考跟知识,当然价投的专业深度还是要继续进化,但是如果把每个公司都用同样的指标标准来判断,集中投资就很危险,因为遇到庄股就会很难心平气和,而这正是庄家操控股价需要投资人不断的追涨杀跌,我们投资人保命的原则就是好的公司低买,慢慢低买,也不要太集中。

当然低买还是要买具有赚钱前景的好公司,很多私营龙头股虽然是庄股,但跌得够深,可以买一些。

没有赚钱能力的公司,有可能破产下市,跌得再深我也不敢买。

投资的道理也许很简单,但知识跟执行确实每个股票都不太相同;为学日益,为道日损,这是两个不同的层面,千万不要为学日损,为道日益。

学习,思辨,进化,专业是不断累积的,这是为学日益,日新又新。

原则,要尽量简化,好公司,低买,分享公司经营成果,持有等待价格回升,这是我目前理解的为道日损,降低风险。


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2020-05-30 21:09

说得太好了