成实外没成长,教育股现在看重成长性。
图2:
说起买成室外的理由:1、成室外在成都乃至整个四川省都是知名的私立学校,每年招生十分火爆,这是一个不愁生源的学校;2、业务范围已从成都扩散到四川其他城市;3、业务种类日渐丰富,除了K-12扩散到了高等教育、出国培训以及国外高等教育院校;4、分红稳定,其年分红0.08港币/股,若成本2.5港币/股计算,分红率达到3.2%,成本2港币/股计算,分红率达到4%,赶上银行理财产品收益率。
事实上成室外近一年的股价走势并不好(如下图),除了最高价3港币以外,其余时间不部分在2港币左右徘徊,翻阅了其年报、月报以及花边新闻,除了在自贡有官司外,无任何利空,不构成股价不佳的理由 。
天立教育起家于四川泸州,在泸州当地也是比较好的私立学校之一(泸州排名前2位的是泸州高中、泸县二中都为公立学校),其业务范围为K-12,2018年以2.96港币/股上市后,截止2021年2月19号股价达到10港币/股,真有长江后浪推前浪,前浪死在沙滩上的感觉。
下面从两个方面来做个简单对比:
一、基本情况比较
1.1、业务范围:
成室外:K-12、高等教育
天立:K-12及培训机构
1.2、学生数量
成室外:K-12: 34,271名;大学生:16,888名
天立:K-12: 40,833名
1.3、学校数量
成室外:四川省內的四个城市与一個县(即成都市、攀枝花市、自貢市、雅安市及渠县)经营20所学校。到2022年新开计划如下:
天立:四川省、山東省、貴州省、雲南省、 河南省及內蒙古自治區16個城市營運中的20所自有及4所委託K-12學校。
二、财务指标
每股收益成室外低于天立的原因为成室外股本要比天立多10亿股,但从收入、毛利、市净率和市值来看,成室外股价真的在地板上,计算2港币左右买进,关上电脑,每年享受比银行定期甚至理财产品更高的收益。
以上为四川两家上市学校的简单对比,事实证明(若成室外没有故意隐瞒信息)目前,成室外要优于天立,股价属于低估状态,准备继续波段操作1、遇到低点、有闲钱就买点,增加持股数;2、涨到前期高点卖点,摊低成本。长期看好,一直持有。
待年报公布后,在做一次全面对比。本文仅为自己的操作思路,不作为任何操作建议