期权的买方跟卖方,就像买保险一样。
期权买方=被保险人(权利方),付出保费,得到权利。
接受行权的义务:如果买方行使权利(行权),卖方就有义务按约定的价格卖出或买入标的资产。 期权卖方=保险人(义务方),取得固定的保险费收益,承担义务。
缴纳保证金的义务:在期权被行权时,卖方承担买入或卖出标的资产的义务,因此必须按照一定规则每日缴纳保证金,作为其履行期权合约的财力担保。
比如:在交易中,张三买入1张认购期权,李四卖出一张认购期权。张三即是买方,李四即是卖方。
张三把之前那张认购合约卖出平仓,王五刚好买入了;这时张三并不是期权的卖方,而仅仅是期权合约的转让方,王五变为期权新的买方,卖方依然李四。
注:卖方可以是机构也可以是个人
二、期权买方、卖方建仓方式
期权买方:买入开仓分为买入认购和买入认沽
期权卖方:卖出开仓分为卖出认购和卖出认沽
期权交易中最基础4个交易模式
买方市场的12字口诀:“看大涨买认购,看大跌买认沽”
卖方市场的12字口诀:“看不涨卖认购,看不跌卖认沽”。
注:看不涨不等于看跌,可能是小跌、大跌或横盘震荡。
看不涨的范围要比看跌更大。
看不跌不等于看涨,可能是小涨、大涨或横盘震荡。
看不跌的范围要比看涨更大。
三、买方、卖方的风险
期权是一个高风险高收益的投资工具,买方和卖方都有风险。
买方:盈利无限亏损有限,最大亏损权利金。
卖方:盈利有限亏损无限,最大盈利为权利金。
1、买方风险(权利金风险、高溢价风险)权利金风险:期权买方的盈利都来自于期权买卖过程中权利金的差额,一旦标的资产的价格向不利方向发生变化的时候,最大损失为买入权利金。
高溢价风险:期权买方在虚值期权在到期日的时间价值和权利金价值都将归0,到期前由于波动剧烈有可能出现价格的高,一旦投资者在这个时候追涨和买入期权的话,很有可能就会导致权利金的损失。
2、卖方风险(保证金风险、巨额亏损风险)保证金风险:期权卖方在交易的过程中需要缴纳保证金,同时还会根据期权价格的变动进行相应的调整。一旦当保证金触及到了强平线的时候,期权的卖方存在着强平的风险。巨额亏损风险:期权卖方的最大收益是权利金收入,只要在标的资产价格向不利方向变动时,期权卖方没有最大损失的概念。
有人喜欢做买方,有人喜欢做卖方。相对来说买方简单,成本低廉,卖方策略较为复杂成本较高。但两者之间却是可以结合策略,从而应对当前不同的市场趋势。
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投资有风险,入市需谨慎。
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