随着去库存逐步完成，加上汽车电子、工业终端等新兴市场的带动，集成电路产业将在今年四季度触底复苏，国产替代趋势将持续增强，其中拥有核心技术的公司更为受益。

需求回升拉动复苏
　　6月15日，在第十四届中国半导体封装测试技术与市场年会上，国家集成电路产业投资基金（CICF大基金）总经理丁文武表示，大基金接下来需要关注存储器战略、新兴产业和热点、行业并购等领域。为扶持集成电路产业发展，国家设立了集成电路产业投资基金，募集资金超过1300亿元

　　各地也在设立自己的集成电路基金。其中，辽宁集成电路产业投资基金总规模100亿元，首期募集20亿元；四川省首只集成电路和信息安全产业投资基金规模120亿元，存续期10年，主要用于扶持壮大四川省优势的集成电路相关产业。

　　申万宏源分析师表示，目前库存水平已降低至历史平均以下，行业景气在四季度复苏逻辑得到加强。

　　需求回升是拉动集成电路景气复苏的重要因素，主要包括服务器和汽车电子领域。上述人士指出，服务器和汽车电子市场IC销售额占比合计达17%，且维持11%左右增速；游戏和IOT（面向物联网）领域设备销售占比较小，但增速可观，亦成为景气复苏的动力。

　　根据SEMI（国际半导体产业协会）预计，2016年中国设备市场营收为53.2亿美元，增长9.02%。

　　上述分析师认为，未来2-3年，国内需求增速将维持在10%左右。未来3年国内陆续新建数座晶圆厂，累计投资将达2400亿元以上，产能将从2016年陆续释放，预计集成电路企业销售额增速将上升至25%-30%。

　　国产替代空间大

　　目前，国内集成电路市场规模全球占比达60%，但2015年集成电路自给率仅27%左右。这给集成电路国产化提供了较大空间。

　　近年来，全球顶级大厂如三星、英特尔和台积电等都在中国大陆投资设厂。半导体制造业人士指出，以中芯国际为例，公司的14/16纳米工艺到2020年才能量产，而台积电、三星目前已经发展到了14/16纳米工艺。此外，联电今年年底在厦门投产28纳米工艺，台积电在南京投资建设12英寸半导体代工厂，并于2018年投产16纳米FinFET工艺。

　　在国产集成电路技术的赶超路上，除了相关公司自有技术积累，基金承担着重要角色。“集成电路属于资金密集型和技术密集型行业。”一家集成电路公司相关负责人对中国证券报记者表示，技术差距体验在研实力，而研发需要投入大量资金，产品更需要大量应用测试，大量基金以股权的方式投入产业，将增强国产替代的技术实力。

　　丁文武指出，CICF大基金未来关注的重点方向之一是行业并购，通过并购集聚人才、获取技术、占领市场。中国集成电路产业在并购方面最大的问题是缺乏实力强大、并具有国际化运作经验的收购主体。
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　神威太湖之光超级计算机再登全球500强榜首，其所用处理器芯片为完全自主知识产权，这预示着，国内集成电路（IC）国产化大时代开启，全产业链高速成长可期。
　　◆国内IC受益物联网和智能制造双轮驱动

　　数据显示，2015年IC增长最快的领域是工业控制，增长近34%；其次是汽车电子领域，增长超32%。随着智能制造的推进，MEMS传感器及功率电子成为半导体新增长点，其中IGBT在新能源汽车、高铁和核电中得以广泛应用，以氮化镓为代表的宽禁带半导体更为业内广泛看好。

　　◆多地12吋晶圆生产线开建

　　调查显示，已有包括合肥力晶、南京台积电、厦门联电、武汉新芯、重庆格罗方德、淮安德科玛、重庆万代半导体、中芯国际、华力微电子、深圳紫光在内的逾10条12吋线在建或新建，达产后合计新增月产能近百万片；设计端的紫光展锐、华为海思跻身世界前十位之列，入围Top50的有9家。

　　◆细分封装业的黄金发展期到来

　　比照台湾相关发展历程，集成电路制造和设计的大发展预示着细分封装业黄金发展期来临，相关龙头企业的未来发展值得关注。据了解，长电科技(行情18.36 +1.05%,买入)大股东易主中芯国际后有望更好整合星科金朋，华天科技(行情12.29 +3.28%,买入)为配套武汉新芯料将在武汉建厂扩产，通富微电(行情13.93 +10.03%,买入)的南通厂布局先进封装并融合智能制造理念，目前已处于设备进厂阶段。

　　◆对上游设备和材料的需求凸显

　　由此带来的IC设备材料国产化机遇值得关注。其中七星电子(行情42.97 +10.01%,买入)在收购了北方微电子后，重点发展刻蚀机、PVD和CVD三大类集成电路设备，成为国内IC高端装备和工艺解决方案提供商；上海新阳(行情51.47 +10.00%,买入)持有新昇半导体24.36%股权，后者为国家大力扶持的300毫米大硅片项目实施单位。