$新希望(SZ000876)$牧原股份(SZ002714)$ $对于宏观经济的阐述我不再重复，前面几篇文章已经指出，短期有反弹，需要减仓甚至清仓，大盘依然会慢慢熊途跌下去，深不见底。取决于大盘走势的不是猜测与K线组合，而是经济周期运行的自然规律。 $温氏股份(SZ300498)$
其实很好理解，放水周期银行贷款放款轻松，企业负债多发展就更快，净利润增速就更高，股市走牛，紧缩周期因放水周期杠杆加太高，需要去杠杆，紧缩信用、货币，在牛市取得高利润增长的企业被动去杠杆导致负债低了，资金量断裂，发展变缓，净利润增速下降，产生熊市。
今天我们就来研究，下一轮改变财富的牛市周期（放水周期）买什么板块能取得最大的收益！
首先我们需要推断大盘熊市何时结束，结束的标志是去杠杆的尾声，经济开始萧条央行需要放水促进经济发展活力，企业浴火重生，贸易战的明朗格局市场共识等等。目前来看美国加息周期还在进行，中国还没有步入加息周期，美国因经济数据良好与失业率降低，继续走牛。在美国加息几次后，全球资本会流向美国，包括对美国股市抽血，结合美股崩盘时间节点应该在2019年3季度继续加息3-4次左右，所以判断，下一轮牛市来临需要在2020年以后。
中长期来说，生猪供给反转已经明确，猪价仍处于大周期下行通道之中。以上市公司为代表的大型养殖集团，前期投建生猪产能陆续释放，而依靠强大的融资能力和资金周转能力，养殖规模的扩张步伐并未停止。
16年的二元母猪补栏对应的是18年的产能释放，17年的补栏对应的是19年的释放，因16、17年企业盈利较好，现金流充沛，对应下行周期亏损忍耐度加强拉长了猪周期底部时间，18年不是底部，因为17年的补栏很积极，18年的补栏热情有所下降，对应的是20年的产能释放，所以猪周期大行情大概率在19年3季度才开始，19年的补栏对应21年的产能，所以19-22大概率为猪周期上升鼎盛时间段！
目前国内生猪养殖业的 CR10 不足 10%，我认为未来 3~5 年将是大型养殖企业稳步扩张、抢占市场份额的黄金发展阶段。
所以时间节点上，养猪股将迎来历史最强的一波行情！下面我们来看养猪股在鼎盛时期15年股灾的表现。
是不是有点穿越牛熊股灾新高的味道？足以证明猪周期爆发时股价的恐怖性。大家注意一点，15年-16年这段时期，养猪上市公司还没有大规模进行产能的拓张，时间点也在股灾期间压制了估值表现。
下一轮养猪股面临的是产能几何式的拓张，宏观环境改善下的大牛市，猪价因底部压制过久爆发性的疯长！改变财富的机会就在身边。。
猪周期背后是对于通胀预期的折射，猪周期其实是这个行业在持续下行后，在行业回升与估值相对底部，会发生共振，形成市场或机构所说的预期，但能不能谈上预期从底部折返向上，我认为不是现在，其实国内的通胀压力也很大，一直在被强行压制，供给侧带来了生产要素与资源涨价，已经传导至生产链条，但现在的经济环境，通胀压力不能释放，所以还会持续压制。所以现观点提出猪周期，也是基于行业长期下行后的预期变化，实际质变需要宏观的通胀释放。
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