其中,打头阵的题材,中俄贸易,原油板块,有色板块的阶段性行情,之后新冠检测,新冠药题材,其次是中药等题材轮番上演,而最近从16号至今的行情,主要靠房地产,建筑带动指数的进一步反弹。
行情走到今天这个位置,我们依旧还在纠结现在到底是不是一个值得参与的区域?
这个位置,到底是不是底部?
3023是一个重要的政策底,这个毋庸置疑。但是,市场始终有个惯性,政策底之后,还要找一个市场底,一个大家都认可的寻底过程!
2022年,是一个旧有投资信仰崩塌的一年,比如但斌这类传统的所谓价投派,今年绝对是水逆之年,2021年2月的抱团股崩盘之时,但斌曾经遇到过相似的困境。
而2022年,像高瓴资本这样的赛道投资,同样被市场毒打!张磊也跌落了神坛!
而美国的巴菲特,因为重仓了苹果,已经传统的价值股,在2020年疫情之后,走出了一个均值回归的行情,最近巴菲特重仓买入的西方石油,就是俄乌危机的最大受益者,而巴菲特自己的伯克希尔股票也节节高。
回想2020年3月的时候,全球金融市场,所有的资产都被错误定价,原油跌到负数,黄金,白银这些避险资产,都在暴跌。巴菲特抄底航空股,进入没多久,就迅速割肉,之后被段永平吐槽,偶像光环顿失!
之后美联储开启了无限次的量化宽松,来应对不可知的金融危机,之后,美股在经历了五次熔断之后,开始爆力反弹,随后的两年里,道琼斯,纳斯达克都创了历史新高,而我们的A股止步于3731.69这个近三年的新高。
2022年的今日,我们看到了房地产行业终于迎来了一次像样的纠偏,不在走之前高压路线。
互联网行业,也将迎来一次非常重大的行业监管转折,逼近连最赚钱的头部公司都在裁员,那么今年新晋毕业的1000万大学生,该如何是好?
三年的疫情,让各行各业都蒙受了巨大的压力,很多行业,比如餐饮行业,各种倒闭潮!中小房地产企业的破产潮,连恒大这样的巨无霸,都面临了流动性危机。这样的事情,如果放在五年前,是很难想象的!
历史的进程,过于残酷的时候,人人皆输,那么就会推到重来!
2022年对于股市来说,也是近五年开局最差的一年,一个连续绷紧三年的神经的市场,一个已经过分脆弱的市场,一个已经有点杯弓蛇影的市场!
而目前A股股票风险溢价的水平已经和2020年4月全球性股灾见底时数值很接近了!这个时候,如果还不能算作底部,那真是有点睁眼瞎了!
而A股主要行业的PE,60%以上都已经跌破中位数,接近50%的行业,都已经跌倒了最小值附近或者以下。这样的数据,已经充分说明了现在这个阶段,是一个非常不错的抄底区间。
那么接下来的剧本应该是这样的:
市场的情绪,需要2个月左右的时间来修复,这样的话,就要到5月底的时候,市场都是做宽幅震荡为主,之后到了6月份的时候,权重股才会最后登台表演,把指数,再次拉回到3600点的上方。
每次到了极端行情的时候,人都很难理性的去看待各种资产,比如有的人说,黄金会永远涨?股票还会继续暴跌?
中概股还要被美国继续绞杀,直到所有的股票都从美国退市,回到港股或者A股?
极端的行情,滋生极端的恐惧与贪婪!巴菲特,在大家都恐惧的时候,大手笔加仓西方石油,买入银行股,这是他老人家几十年的投资认知兑现。
而那些巴菲特的信徒们,在A股市场,遭遇了赛道股崩盘,白马股崩盘,中概股崩盘,所有之前适用的投资理论,都受到了严峻的挑战和怀疑。
这些现象的出现,就是一个旧有信仰崩塌,新信仰重新构建的过程!
市场终究不过是一场周期律的轮回!没有谁可以永远在周期律的顶点,
即便短暂的逃过了周期律的顶点,通过某些人为的努力,短暂的逃脱了周期律的宿命轮回,但是,终究还是会因为某些自己意想不到的意外,而去促成周期律兑现的必然。