$乐普医疗(SZ300003)$ 很久没发帖了，最近忙着公司的事情。今晚刚好有空，我也来分享一下自己的观点。乐普医疗的价值，百分百低估了。去年四季度稍微亏损，完全是可接受的范围之内，甚至是完全好于我的预期。一般四季度都是代理商的备货期，但是由于集采的不确定性，很多代理处于观望状态。相信不止代理，我们投资者也不确定集采的冲击到底有多大。集采落地之后，低端的支架只能走走量，未来盈利的重点肯定是高附加值的可降解支架上面。现在来看，冲击完全可以抵消。乐普也很好的计提了亏损，所以财务这块不用担心出现暴雷。去年人人都说商誉问题，其实高速发展的公司，都会出现高商誉，这是合理的存在，就像昨天和朋友聊天时候说到，发展比较快的公司，都会出现缺钱的时候，而这也是公司真正黄金时间段，那些不缺钱，又毫无建树的公司，往往没有价值。总观国内外优质的科技创新公司，都会缺钱。（除非大的平台类型企业，当然这也是少数）。投资本来都是存在不确定性的，那些什么都不缺，又很好的企业，等我们发现的时候已经不存在上车机会了。并且乐普这几年一直在做的都是降商誉。现在处于低风险合理状态。前些年乐普处处收购，已经很好的布局了全产业链，现在所做的只有两件事，第一就是整合，把平台类企业很好的整合在一起，能更好的放大经济效益和市场效益。第二就是研发，没有持续创新的企业是没有生命力的，乐普这几年研发成果有目共睹，在很多前沿技术已经领先了一个段位。最最主要的是乐普相对于同类竞争对手，乐普一直是盈利状态，竞争对手微创一直在增收不增利的模式下循环。可以说乐普一家企业赚取了同行业90%的利润。对于高速发展的公司，从任何角度讲都是很珍贵的。这是我对于乐普现阶段基本面的解读。未来空间有大多，我也不盲目预估。如果一季度数据真实有效，我相信乐普市值能超过1300亿。现在心血管问题有年轻化趋势，加上人口老龄化问题加具，心血管各类器械会有更广阔的空间，而从技术的角度看，大家更倾向于技术含量高的可降解支架。乐普现在已经在可降解技术上深耕细作，累了雄厚的技术，未来肯定是属于他的。俗话说积疾风知劲草,板荡识诚臣.经历过药品集采和支架集采，双重打击，乐普依旧表现出顽强的生命力，说明公司管理和运营团队效率的高效和战略的成功。现在我们可能盲目探索，未来肯定乘风破浪。现阶段能否持有住，就看诸君心性了